從2月下旬開始,蘋果期貨震蕩上漲,重心不斷擡升。4月以來,蘋果期貨價格突飛猛進,自2月22日以來,蘋果期貨主力合約1810合約截至5月16日漲幅達50.27%。不過,截至5月16日收盤,一路高歌猛進的多頭資金似乎有出逃跡象,臨近尾盤,主力合約也回吐出部分漲幅。
    分析人士表示,在減產預期下,今年蘋果價格仍有一定的上漲空間,但是近期謹防高位回調的風險。

導 語

  如果你關註最近的商品期貨市場,相信一定感受到了小蘋果的威力。作為全球首個鮮果期貨品種,去年底上市的蘋果期貨近期一路飆漲,漲勢已經達到令人嘆為觀止的地步。

減產風波是此輪行情的最大推手。4月6日到7日,一場罕見的寒流侵襲華北、西北蘋果主產區,造成了盛花期的蘋果悲劇。清明節後,蘋果期貨價格勢如破竹,再也沒回過頭。隨後,各大機構都陸續開展產區調研。[詳細]

最新資訊

和訊調查
1.您認為蘋果期貨此次暴漲原因何在?
交割品難找
減產風波
資金博弈
市場炒作
投資者認識誤區
2.後市您將做多or做空?
做多
做空
順勢簡單跟隨
遠離以免誤傷
  

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交易所調控頻頻加碼
蘋果暴漲行情 基本面主導or資金博弈?
備戰棉紗期貨必讀

交割品難找成為推動舊季蘋果上漲的主要邏輯
    優質優價的定位主要是期貨標準品必然要求,交易所開始設定合約交割標準的時候也是摸著石頭過河。只有國標能定為標準,但是與貿易習慣確實存在較大差異,所以交割品難找成為推動舊季蘋果上漲的主要邏輯。這種現象可能在新季合約有所減少。[詳細]

減產風波是此輪狂飆行情的最大推手
    4月6日到4月7日早上,陜西、山西、甘肅等地出現了不屬於該季節的異常低溫,溫度低至零下2到7攝氏度,異常低溫使得這些地區的水果出現不同程度的凍害。有機構預期此次影響蘋果產量損失在20%-30%。除了產量的直接損失,此次降溫還會對後期蘋果的優果率造成影響。[詳細]

資金做局?恐慌心理加上追風炒作致期價拉高
    有投資者就忿忿不平,“蘋果減產到底減了多少,對整個市場有多大的影響,目前並沒有官方的數據出來,只是圈內自己傳來傳去。恐慌心理加上追風炒作,導致了此次期貨市場的離奇拉高。”該人士直言,蘋果期貨上市沒多久,由於沈澱資金規模有限,容易被大資金左右。[詳細]

蘋果期貨的交割模式對買方非常有利
    此外,新品種上市產業資金布局較少、手續費低廉為品種提供了大量的流動性等因素也起到助漲作用。最關鍵的是,蘋果期貨的交割模式對買方非常有利,交易所規定的期貨合約交割標準非常嚴格,直接導致陜西、山東、山西等現貨商要對果子進行重新分揀和驗收,使得成本大大增加。[詳細]

蘋果現貨走貨速度放緩 凍害影響全國蘋果減產逾32%
棉紗上下遊產業鏈

現貨市場走貨速度放緩
    現貨市場上,目前蘋果產地整體走貨速度略有放緩。中國蘋果信息網信息顯示,目前蘋果客商存貨開始少量交易試探市場,但質量相對比較一般。西部產區貨源部分開始出現虎皮等質量問題,但目前僅是很少部分,果農惜售心理開始減弱,順價走貨情況增多。另外,近期蘋果市場優果與差果價格出現明顯分化。[詳細]


陜西:霜凍重災區減產逾80% 二次開花難撐產量
在毗鄰老廟鎮的槐柏鎮,一位範姓果農告訴記者,預計今年他種植的蘋果會減產80%,當地政府暫時還沒有對果農的損失采取補貼或其他舉措。[詳細]


甘肅:減產幅度預計50-60%
甘陜晉豫蘋果產區走訪系列 [一][二][三][四][五][六][七]
蘋果:30年一遇的天災(我在主產區15個縣的調研)[詳細]


山東:優質果至少減產40%
山東:蘋果整體受災情影響小少數地區長勢良好 [詳細]
煙臺地區蘋果產業調研報告 [詳細]

蘋果期貨還能“紅”多久?做多還是做空?
棉紗上下遊產業鏈

做多:新產季蘋果呈減產格局
    方正中期期貨蘋果分析師侯芝芳表示,“蘋果基本目前延續前期情況,遠近月合約走勢在不同的驅動力下呈現震蕩偏強走勢。1807合約受5月合約倉單成本高位以及存量好貨趨緊的預期下,呈現偏強走勢。1810合約反映的是新季蘋果價格,目前新季蘋果仍處在生長期,市場仍處在減產預期是否證偽的階段,在減產預期未被證偽之前,其對價格的支撐仍在,不過價格高位的情況下的波幅也相對較大,短期建議觀望,等待做多機會。”[詳細]

做空:市場炒作 調研的深度、代表性存疑
    看空的散戶們也有各種說法:1.大部分蘋果花本來就沒用,凍不凍壞對結果影響不大;2.山東河北遼寧沒有影響;3.有預防,損失不大;4.還有二次開花;5.後期補救效果大,也有果農說蘋果耐凍等等;6.多頭故意炒作。有投資者表示,蘋果減產到底多少,目前並沒有官方的數據。恐慌心理加上追風炒作,導致了此次期貨市場的離奇拉高。網絡上的調研多數哪受災嚴重往哪跑,結果當然是受災嚴重。調研結論對不對不敢說,但感覺調研的深度、代表性確實存疑。 [詳細]

劇烈的期價波動背後:投資者對於蘋果期貨的認識誤區
備戰棉紗期貨必讀

誤區一:交割品理解偏差 紙加膜蘋果可以交割
“有些投資者只看絕對價格,漲上去多了就感覺期貨價格會不會要下跌,但這和實際價格不符。蘋果期貨的標準倉單按國標看是差不多1.5級的蘋果,如果把交割標準品和平常對蘋果價格的理解會產生嚴重錯位。正常蘋果才兩塊多、三塊多,和交易所定的標準有明顯差距。”煙臺泉源果品公司期貨部負責人王治鵬表示。[詳細]

誤區二:完全看著現貨做期貨
目前蘋果期貨主力1810合約交割月份為今年10月,其對應的交割品主要是今年秋天上市的新蘋果,這部分蘋果目前遠未成熟,因此並不能用現在市場上的蘋果去看待。有現貨產業人士表示,最近期貨盤面可能有空頭認錯離場,加速了市場上漲。對於1810合約,該人士認為新果還沒下樹,遠月交易感覺不是非常有譜,更多是追隨市場。[詳細]

誤區三:認為分揀交割品有很高的成本
在熟知蘋果產業的中財期貨研究員方紅江表示,在去年收儲的蘋果中,符合期貨交割標準的蘋果在現貨市場上大量存在,75mm以上符合交割標準的蘋果能夠達到50%以上。但是傳統蘋果貿易中往往將一、二級蘋果混合儲存,而一些交易者並不熟悉蘋果產業,主觀地認為分揀交割品有很高的成本。[詳細]

蘋果期貨後市操作建議
  資深分析師馮斌老師指出,目前1810合約的關鍵是看這幾個問題:1、減產是不是被偽證;2、被偽證的時間是什麽時候;3、其他產區蘋果的生長情況;4、交割方式改變。

一、謹防高位回調的風險


    瑞達期貨表示,在減產預期下,今年蘋果價格仍有一定的上漲空間,但是近期謹防高位回調的風險。近期西部產區陸續清庫,對於蘋果期價產生一定的提振。操作上,1810合約建議維持前期多單,上方測試8200元/噸壓力位。[詳細]

 

二、1810合約仍有繼續刷新高點的可能 建議順勢而為


    目前盤面更傾向於多頭。DIFF和DEA指標維持多頭上升趨勢,並在零值上方運行,暗示多頭力量穩步增強並占據主導地位,預計未來1810合約仍有繼續刷新高點的可能。所以即使做空也要等待消息消化和技術出現相應的特征。順勢而為或者不做觀察總比逆勢重倉要好。[詳細]

 

三、缺乏現貨連續報價的品種,新手最好遠離、以免誤傷


    10月份以後的遠期合約,減產預期增強,凡是調研回來的人都去做多,認為天災很嚴重,多頭陣營不斷擴大,加之舊季交割品交割指引,引來更多投機資金炒作。資金博弈的品種,雖然目前看不出十足的脫離基本面,但是卻也很容易讓人受傷,後期炒作會更加劇烈,缺乏現貨連續報價的品種,無法進行基差和期現套利的新品種,新手最好遠離,以免誤傷。[詳細]

 

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