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大海看期:10月12日期貨操作建議

2018-10-12 08:41:26 和訊網 

  雙焦觸底反彈,低多布局兌現

  【基本面】從需求端來看,焦化企業生產持續受到環保限產的影響,焦爐生產率一直徘徊於75%—79%,平均生產率低於去年水平。據Wind統計,截至9月28日當周,全國100家獨立焦化企業焦爐生產率平均達到77.72%,相比於去年同期平均79.05%的焦爐生產率低1.33個百分點。在焦化企業生產被抑制的背景下,煉焦煤整體需求也出現小幅下滑。1—8月,國內煉焦煤總需求合計為3.34億噸,同比減少5.32%,減少幅度大於供應端的減少幅度,這也令整體需求缺口有所收窄,使得供需呈現更加平衡的狀態。

  【走勢預測】雙焦周四觸底反彈,焦炭相對較弱,尾盤未能拉漲收陰,雙焦節後領漲黑色系,繼周三夜盤震蕩回調,早盤伊始回落後二次觸底反彈,完美印證筆者的低多思路,目前焦炭盤中支撐2400,壓力2500,短線關註上方壓力位的突破情況,焦煤本周連續三日收漲後突破前高,目前雙焦仍處於反彈節奏當中,周五操作上等待回調後果斷做多

  兩粕小幅受挫,預測還將衝高

  【基本面】國內外豆類市場走勢分化,新年度美國大豆對華出口大幅萎縮,南美大豆庫存基本見底,12月及1月國內大豆進口量將大幅下降。對遠期大豆供應缺口的擔憂令飼企提高備貨量,貿易商擴大中間庫存放大市場需求,油廠挺價動力提升,場外資金大舉入場,豆粕市場整體處於強勢運行節奏。

  【走勢預測】豆粕菜粕周四衝高回落收陰,兩粕本周連續三日報收大陽線創階段新高,此波上漲走勢筆者早有分析,多單紅利收入囊中,盤中看兩粕本周重返壓力密集區域後繼續突破,目前日線上多頭勢能依然強勢,預測高位偏強走勢將延續,周五操作上逢回落繼續做多

  油脂如期大跌,預測將重新探底

  【基本面】馬來西亞棕櫚油產量通常在3季度和4季度呈現季節性增長。路透社的調查顯示,市場人士平均預期9月份馬來西亞棕櫚油產量為186萬噸,環比增加14.7%;9月底棕櫚油庫存預期為247萬噸,環比減少0.7%;9月份棕櫚油出口預期為165萬噸,環比增加50%。預計馬來西亞2018年棕櫚油庫存峰值將達到300到330萬噸。印尼棕櫚油庫存目前接近500萬噸,而且還會持續增長。他表示,棕櫚油價格需要跌到2100令吉以下才能保持競爭力。

  【走勢預測】豆油和棕櫚油周四大跌收陰,油脂節後底部反彈,周二大漲後周三上行節奏暫緩,周四同步大跌,符合預期,盤中來看油脂本周連續反彈後重返壓力密集區,目前下遊需求端旺季尚未到來,反彈基礎較弱,預測周五繼續下探,操作上開盤反彈後果斷做空

  雞蛋本周連續衝漲,建議回落低多

  【基本面】日內全國主產區以及主銷區均價穩中有跌,除遼寧、安徽、山西以及陜西主產區雞蛋現貨價格穩中調整外,其他主產區價格繼續弱勢回調,全國主產區雞蛋均價 3.73 元/斤,較昨日下降0.1 元/斤;主銷區廣東走貨減少雞蛋價格微幅下調,而北京以及上海地區走穩。根據芝華對蛋雞存欄數據的統計監測,最新 2018 年 9 月在產蛋雞存欄量為 10.88 億只,環比增加 1.90%,同比去年減少6.59%。最新2018年9月育雛雞補欄量5963萬只,環比減少5.99%,同比減少26.51%。9 月份在產蛋雞存欄量較 8 月份小幅增加,原因如下:一、4-5 月份大量補欄育雛雞在 9 月份陸續進入開產期,新增開產蛋雞數量多於月份內老雞淘汰數量;二、盡管 9 月份已過中秋大量備貨期,但並未出現明顯的季節性下跌行情,沿海地區受臺風天氣影響,出現階段性上漲情況,同時北方地區受蛋雞疫情影響,供應較為緊張,另外雙節前產區內銷拉動蛋價上漲,蛋雞養殖利潤較好,養殖戶老雞淘汰意願偏低。

  【走勢預測】雞蛋1901周四衝高回落,收上陽,雞蛋節後延續反彈走勢,本周連續四日衝漲收陽後創階段新高,周四上探4200一線後小幅回挫,雞蛋近期穩中偏強,但目前位置不宜跟多,建議回調至4060附近低多布局

  PP受挫回調,建議等待回落後日內做多

  

  【基本面】 截至10月9日,山東丙烯主流價格漲至10000-10080元/噸。華東市場價格同步推漲,市場報盤漲至9750元/噸;中石化及寧波海越報價均上調200元/噸。有消息稱,寧波海越報價將繼續推漲200元/噸至9950元/噸,華東地區主流價格也將向萬元大關靠攏。10月9日,亞洲石腦油日本市場價格小幅下調,亞洲乙烯市場價格小幅下調,遠東丙烯價格保持穩定。

  【走勢預測】PP1901周四低開後觸底反彈收陰,PP本周連續三日反彈收陽,周四早盤伊始大幅回落後觸底反彈,筆者認為PP目前基本面良好,供應偏緊下回調難以延續,目前上方10700一線存在空頭壓制,預測短線壓力位下方震蕩調整,周五操作上逢回落日內做多

  pta反彈修復,建議低多

  【基本面】供給方面,PTA行業開工10月初以來回落至82.3%附近;華東120萬噸PTA裝置月初按計劃停車檢修、預計檢修20天左右,桐昆150萬噸裝置目前停車檢修中、於9月23日停車、計劃檢修一個月左右;後期關註華東150萬噸PTA裝置檢修時間、其計劃10月中旬開始檢修,華南110萬噸PTA裝置計劃中下旬停車檢修四周左右。需求方面,近日聚酯整體開工率從低位開始回升;具體裝置方面,福建20萬噸長絲新裝置9月底投放,國慶假期之中部分檢修聚酯重啟、合計約70萬噸,接下來預計較多聚酯減停產裝置會陸續提升負荷;聚酯利潤整體良好、結構分化顯著,其中長絲整體利潤較高、短纖也有一定利潤,而切片及瓶片利潤也處於盈虧平衡或小幅盈利狀態;聚酯產銷9月底開始逐步回升、10月8日產銷依然較好,長假前後聚酯庫存由持續累庫轉入小幅去庫、超出多數市場預期。長假期間織造負荷大幅回升、目前已升至7成以上,後期關註織造銷售跟進力度。

  【走勢預測】pta1901周四高開回落收陰,pta前期下探7000一線後震蕩反彈,本周延續反彈走勢,目前短線壓力7800,8000,筆者認為PTA目前短線修復,建議少量跟多,周五7400附近日內做多

  瀝青甲醇小幅受挫,預測還將衝高

  【基本面】從瀝青市場來看,國際油價震蕩重心明顯擡升帶動瀝青期價走高,但目前華東現貨價格已經超過 3900元/噸,依然升水期貨價格,後市期貨價格或有向上修復價差的預期。從基本面來看,上遊依然給予瀝青較強的成本支撐。而下遊瀝青市場需求旺季到來,且華東及華南煉廠庫存均保持低位,西北及東北市場需求也好於前期,煉廠加快出貨,價格推漲,瀝青市場剛性需求仍將帶動庫存消耗。

  【走勢預測】瀝青甲醇周四觸底反彈,收下陰,瀝青甲醇本周延續衝高走勢,周三突破前高後整體出現小幅回挫,夜盤震蕩回落後周四早盤反彈回升,筆者認為瀝青甲醇目前處於多頭走勢當中,近期仍以醞釀衝高為主,預測周五觸底反彈,操作上建議開盤回落做多

  螺紋熱卷鐵礦觸底反彈,低多再出紅利

  【基本面】庫存數據顯示,建材社庫環比節前增加 7.3%,環比 10 月 7 日小幅下降 0.7%,建材鋼廠庫存環比節前增加 5.3%;熱卷社庫環比節前增加6.5%,環比 10 月 7 日增加 2.4%。考慮到節後三個交易日鋼材現貨成交數據好於節前幾周同期,庫存的增加可能意味著鋼材供應的增量,即高爐限產的邊際放松,10 月唐山采暖季限產或存在不及預期的可能性,引發市場對於環保限產邊際放松的擔憂。不過,國家為了對衝中美貿易摩擦對國內經濟的影響,陸續出臺對衝政策以支撐國內經濟發展,放緩去杠桿步伐,降準減稅,加大基建補短板力度,提高部分商品出口退稅稅率等,一定程度為 4 季度鋼材終端需求行業提供支撐。

  【走勢預測】螺紋熱卷和鐵礦周四觸底反彈,收下影線,節後螺紋熱卷鐵礦石多單成功抄底,周三延續反彈走勢,鐵礦石繼續上漲衝擊520一線,筆者本周分析了螺紋熱卷鐵礦石目前的承壓情況,周四早盤伊始回落觸底,隨後震蕩反彈,低多思路完美印證,目前黑色整體不存在回調空間,短線仍以震蕩反彈為主,近期關註上方壓力位的突破情況,周五操作上建議等待回落後日內做多

  有色整體回調,預測將繼續反彈

  【基本面】美國非農數據不及預期,但薪資增速及失業率向好,支撐美元;我國央行意外降準,進一步支持實體經濟。供給端,國慶期間金川發生事故,對供給有短期影響;鎳鐵供應較充足;不銹鋼需求回暖,庫存消化加快;現貨市場方面,金川鎳對俄鎳高升水維持。國內環保因素導致冶煉環節無法快速將精礦供應增量轉為鋅錠增量,鋅缺口狀態短期得以延續。並且受冶煉廠集中檢修影響,國內鋅冶煉產出維持偏低水平。安泰科對國內45家冶煉廠(涉及產能608萬噸)精鋅產量統計結果顯示,2018年1—8月上述企業鋅及鋅合金總產量為297.2萬噸,同比減少2.9%

  【走勢預測】鋅鎳周四整體回落,有色本周嘗試上探突破,周二外盤領漲,內盤隨之跟隨,銅鋅鎳整體反彈,連續兩日收漲,銅鋅更是突破前高,周四整體回挫,筆者認為有色目前多個品種仍處多頭節奏當中,建議日內多單跟隨,周五重點推薦銅鋅鎳多單可以入場

  原油1812放量下跌,預測短線回踩後還將反彈衝高

  【基本面】截止10月5日的一周,美國原油庫存增加970萬桶,其中備受市場關註的美國庫欣地區原油庫存增加220萬桶。美國安全與環境執法局數據顯示,過去的三天,由於關閉海上油田設施,美國原油產量總計減少了170萬桶。從目前來看,沙特增產的空間有限,從8月沙特產量為1040萬桶/日,考慮到歷史上沙特從來沒有產量達到1200萬桶/天的高位,即使是接近1100萬桶/天也只能持續數月。所以實際看著增產,但是增產的幅度也比較小。其次還是在於下個月關於伊朗制裁的問題,畢竟美國前期一直在強調關於零出口的話題,如果制裁嚴格執行,對本已偏緊的供需來說,無異於火上澆油。

  【走勢預測】原油1812周四低開回落收陰,大跌3%,原油本周連收大陽線,多頭走勢符合筆者預期,周四高位放量回挫,前期多單獲利止盈,筆者認為原油目前多頭依然強勢,短線回踩後還將反彈衝高,操作上周五開盤回落做多

  蘋果多頭漸顯乏力,建議空單入場

  【基本面】各產區新果陸續下樹,陜西和甘肅產區由於減產緣故,開秤價格較高,延安一帶70以上通貨3.5-4.2元,白水地區75以上3.8元左右,貨少價高,果農挺價意願較強,客商均采取包園收貨,收貨意願較強。煙臺產區開始下樹交易,發市場客商比較活躍,每天收購通貨走市場,而一些儲存客商還在繼續觀望,近兩日會開始收購,目前棲霞地區和周邊80以上通貨3-3.4左右,80以上一二級3.8-4.2塊,尚未開始大量收購入庫,近幾日將會達到上貨高峰,預計好貨價格還有上漲的空間,目前硬度和度均已經達標,客商逐漸有零星收貨入庫,收購價格穩定,今日天氣良好,上貨量增加。

  【走勢預測】蘋果1901周四低開震蕩收陰,蘋果前期高位震蕩,本周延續窄幅震蕩走勢,反彈頻頻遇阻,目前上方頭部漸顯,短期支撐 11300,壓力12000,短線建議背靠壓力空單入場,周五等待反彈做空

(責任編輯:吳曉琳 HF106)
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