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金山論期:夜盤及10月12日期貨操作策略

2018-10-11 17:13:01 和訊網 

  有色金屬

  【滬】空單持有至尾盤隔夜

  上期所庫存及倫銅庫 存目前均處於歷史同期低位,低庫存是支撐銅價的重要因 素,但隨著銅價上漲,精廢價差擴大至千元以上,廢銅貨 源不斷流出,上期所銅庫存去庫力度將會放緩。另外在國 家一系列政策刺激下,8月份經濟數據並不客觀,後續經 濟政策是否有效改善國內經濟還需等待宏觀經濟數據驗證。滬銅1811合約今日期價開盤踏空下跳,小幅反彈後開啟一波極為流暢的下跌行情,午後雖迎來小幅反彈,但上行空間較為有限,弱勢特征明顯,短期持續上漲驅動欠佳,操作上,前期多單已全部止盈,新進空單持有至尾盤隔夜,夜盤或明日空單關註加倉機會。

  【滬】上漲勢頭有望結束 激進者逢高輕倉式空

  盡管稍早曾升向上周所及的三個月高位,因庫存萎縮及中國冶煉商減產提振市場。對鋅礦投資帶來的產出預計將在2019年進入市場,這將改變市場的供需平衡,短期內價格可能維持在目前的水平,但到2019年價格壓力將增加。假期期間雖三地社會鋅錠庫存有增庫,國內及全球庫存仍低位徘徊,較去年同期降約10萬噸;同時保稅區可交割庫存也基本被完全消化;臨近國內當月1810合約交割日,但上期所當月1810合約持倉量與上期所倉單庫存不匹配,仍存在逼倉風險。國產進口精鋅礦加工費大幅回升,礦山供給寬松逐漸驗證。消費旺季下遊消費有所改善,國內基建提速預期,疊加國內外精鋅供應仍較為緊張。滬鋅1811合約今日期價開盤跳水遇5日線支撐震蕩反彈,午後衝高窄幅震蕩,臨近收盤再現大幅回落,收跌近1%,上漲勢頭有望結束,轉入區間震蕩,操作上盈利多單已全部止盈,激進者逢高輕倉式空。

  黑金品種

  【焦炭】維持高位震蕩 減倉應對風險

  目前來看,焦煤現貨短期偏強的格局較為明顯,而隨著港口貿易商庫存的迅速去化,焦炭價格繼續大幅調整的可能性大為降低,逐漸企穩將是大概率事件,期價此前已提前調整完畢,近期反彈力度較強,建議投資者多單繼續持有。焦炭1901合約今日期價開盤跳水下探遇40日線支撐震蕩反彈,最高至2474上行無果震蕩回落盤整,午後小幅拉回維持窄幅震蕩至收盤,尾盤微幅收漲,維持高位震蕩,操作上,多單減倉應對風險。

  【焦煤】上行趨勢保持完好 多單持有

  焦炭價格第三輪提降已逐步執行,個別焦企挺價甚至提漲,焦爐開工率繼續回升,供給短期或有增加;山西部分煤礦以及洗煤廠關停影響持續,焦煤供應結構性緊張。繼昨日山西、河北大礦上調長協價後,一些銷售較好的中高硫地方礦也開始補漲,幅度30-50元/噸,市場樂觀情緒較濃。焦煤1901合約今日期價開盤小幅踏空跳水,遇支撐後震蕩上行,午後維持高位窄幅震蕩整理,尾盤小幅收漲,技術上看日線上行趨勢保持完好,後期有望延續上衝動能,操作上,多單減倉持有。

  【螺紋】關註20日短線壓力位

  10 月份,外部環境復雜,經濟依然存在下 行壓力,根據這兩月財政和貨幣政策的觀察,預計財政政策會維持積極,而貨幣政策也會相對寬松,融 資供給壓力較小,主要看需求是否有所突破。基建方面,雖然政府一直提倡要補短板,但短期內拉動效果並未體現,房地產依然是鋼材需求的主要市場。而隨著環保限產的放松,尤其是將秋冬季限產開始 時間從推遲到 10 月底。螺紋1901合約今日期價開盤小幅踏空驚魂跳水,遇支撐緩慢地微幅攀升,行情從盤初的跌勢中反彈,微弱收漲,技術上看日線上方20日線壓力較重,操作上,暫時觀望。

  化工品

  【橡膠】急跌後關註做多機會

  滬膠目前基本面變化不大,市場缺乏中長線多頭因素,高庫存與目前過低的膠價造成近期市場底部震蕩格局,滬膠繼續上漲極易引發套利盤再度加倉,後期繼續向上空間不大。泰國農業和合作部計劃向橡膠種植者提供3000泰銖/月的補償,這些橡膠樹種植者同意在今年11月到明年1月這三個月內不使用橡膠樹。停割面積300萬萊。橡膠1901合約今日期價開盤踏空跳水,小幅反彈後震蕩回落,午後反彈乏力延續弱勢下行,收跌3.57%,操作上,夜盤或明日急跌後關註做多機會。

  【PTA】多頭力量有所弱化 而空頭力量並未明顯增強

  PTA經過幾天的強勢推漲,下遊聚酯有所回暖,滌絲價格延續小幅上漲行情,不過市場產銷較前期有所回落,集中在80-100%上下,個別較好廠家集中在120%附近。供應端裝置檢修仍在進程中,下遊的恢復是關鍵,短期PTA維持謹慎樂觀的觀點。PTA1901合約今日期價開盤跳水遇支撐震蕩反彈,午後延續微幅反彈,多頭力量有所弱化,而空頭力量並未明顯增強,這或預示著後市期價將在振蕩中等待方向的選擇。操作上,暫時觀望。

  農產品(000061,股吧)

  【白】反彈有望結束 依然階段性偏空

  (USDA )駐巴基斯坦專員周一稱,預計巴基斯坦2018/19年度精煉糖產量為650萬噸,較本年度的740萬噸估值減少12%,這主要是因為種植面積減少10%。另外,在新的補貼機制刺激下,印度糖廠三年來首次簽訂原糖出口協議,開始對國際糖市帶來實質性壓力。原糖上漲趨勢暫緩,鄭糖上行承壓。鄭糖1901合約今日期價開盤承壓跳水遇支撐微弱反彈維持至收盤,尾盤收跌逾2%,短期弱勢特征明顯,反彈勢頭有望結束,操作上,建議暫時觀望。

  【棉花】重心下移開啟新一輪空頭行情

  棉花進入采摘期, 新年度棉花增產修正前期減產預期,棉花階段性供給寬松。需求受貿易環境影響略顯滯後,在資金面 緊張且宏觀風險增大情況下,短期需求難有根本改觀。因此,當前棉花市場尚未形成推漲棉價動力, 短期期市易受空頭打壓,需持續關註宏觀利空因素對盤面的壓制。鄭棉1901合約今日期價開盤直線跳水,小幅反彈後再現弱勢下探,午後延續跌勢下滑,收跌近2%,短期不具備走出獨立性強勢行情的條件,後市或仍將維持弱勢下探格局。

  【具體行情看盤中表現,以上觀點僅供參考,不構成操作建議;】

  

(責任編輯:吳曉琳 HF106)
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