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泰山論期:夜盤及7月13號主力操盤建議

2018-07-12 16:55:22 和訊網 

  原油受挫回調,周五下探尋底

  國際油價暴跌逾7%,創兩年來最大跌幅,美國上周原油庫存減少1263.3萬桶,預估中值為下降378.8萬桶;美國原油庫存出現2016年9 月份以來最大跌幅。紐約商業交易所西德克薩斯中質原油8月交割期貨下跌3.73美元,收於每桶70.38美元,創2017年6月以來的最大跌幅;倫敦ICE期貨歐洲交易所9月交割布倫特原油下跌5.46美元,收於73.40美元。

  操作建議:原油1809周四大幅回調,近期避險情緒高漲,原油高位受挫回調,中長期來看,原油供應松緊仍是決定行情走勢的關鍵驅動力,短期內此波市場恐慌因素還有待消化,預測今日夜盤和周五下探尋底,泰山論期建議各位操作上耐心等待,企穩後抓反彈做多單

  橡膠反彈缺乏驅動,逢高拋空

  庫存情況及開工率:青島保稅區庫存18.86萬噸(0.64);上期所總共庫存51.1萬噸(0.62);註冊倉單47.4萬噸(0.29)。半鋼胎開工率71.98%(1.24),全鋼胎開工率79.06%(-0.12)。在低價下,加工廠有補庫積極性,泰國膠水價格上升至43泰銖,杯膠升至36泰銖,表明當泰國膠水價格在40-42泰銖,杯膠價格在35泰銖附近有邊際現金成本支撐。中美貿易戰再次加碼,昨日市場卻反應不強,說明該消息已有所消化,但美國交易時段股市、商品雙跌,表明市場恐慌情緒不減,市場風險進一步擡升。就橡膠本身而言,加征關稅對國內橡膠需求利空,但不改變全球天膠供大於求的格局,因而僅在短期影響市場情緒,長期不會改變供需平衡,對膠價影響有限。

  操作建議:橡膠1809周四底部震蕩,橡膠近期縮量橫盤,目前下方回調空間有限,上方持續承壓,伴隨基本面無主導性因素,短期內難以擺脫低位區間,預測今日夜盤和周五偏弱震蕩,目前整體格局較弱,泰山論期建議各位操作上繼續做空

  銅反彈回升,操作上可輕倉試多

  國內鋅錠現貨偏緊的庫存、冶煉廠被動的產出在盤面上並沒有緩解因精礦供應主導的流暢跌勢。技術上,已經跌至去年夏季的鋅價,短期在負面情緒衝擊下,開始直面2萬整數關。我們預計內外盤鋅價止跌後在2萬偏上位置轉為振蕩走勢的概率較大,上方阻力2.15-2.2萬。一方面,技術拋壓基本到位,年內滬鋅指數已經下滑了20%,倫鋅下滑了23%;另一方面,國內鋅基本面能夠支撐在這一位置的振蕩,畢竟礦價還沒有有效的傳導到煉廠。鋅價轉為振蕩行情後,煉廠仍需平衡礦、錠供應及消費預期,積極選擇參與保值交易。

  操作建議:鋅鎳鋁周四出現收陽線,盤中表現較強,各個品種均出現一定程度的反彈上漲,貿易戰帶來的市場恐慌短時間將繼續存在,目前基本面仍為強勁。隨著進口窗口打開,上期所庫存並未出現大量湧入,倉單亦是緩慢下降為主。後期需繼續關註國內上期所庫存倉單變化情況,預測今日夜盤和周五有望繼續走高,泰山論期建議操作上逢低買入為主

  螺紋熱卷鐵礦如期連續衝高,目前趨勢偏強繼續做多

  分析人士認為,三季度環保限產仍有收緊預期,疊加庫存低位,螺紋鋼期價仍有上行可能。隨著下遊需求的逐步釋放,鋼材社會庫存到達高點後快速連降14周,上周出現小幅回升。據蘭格鋼鐵雲商平臺監測數據顯示,截至6月22日,鋼材社會庫存872.8萬噸,較最高點下降50.6%;建材社會庫存530.3萬噸,較最高點下降50.6%;板材社會庫存342.5萬噸,較最高點下降23.1%。2018年上半年鋼鐵行業運行狀況平穩向好,市場價格波幅收窄,行業供需關系在二季度有所改善,社會庫存壓力有效緩解,行業企業盈利仍然可觀。

  操作建議:螺紋熱卷和鐵礦周四同步大漲,內部群本周伊始重點提示多單跟進,本周行情契合,近期受庫存因素和環保政策影響,螺紋熱卷鐵礦石短線趨勢轉強,持倉來看,目前多頭強勢,預測今日夜盤和周五偏強震蕩,泰山論期建議各位操作上逢回落可繼續跟進多單

  PP短線趨勢偏強,操作上繼續多單為主

  從供應端來看,同樣是由於新興能源、寧波富德裝置重啟,近期PP開工負荷由70%上升至86%,市場的供應將趨於寬松,這對PP價格產生一定壓制。從需求端來看,受前期環保巡查的影響,部分下遊企業開工負荷下降,這影響了PP需求。近期隨著環保力度減弱,PP下遊企業的開工負荷有所回升,但力度有限。截至7月5日,國內塑編企業的開工負荷為65%,較6月初上升4%;註塑企業的開工負荷為60%,較前期基本持平;BOPP的開工負荷為58%,較前期有所下跌。由於下遊企業短時間內復產可能會出現企業集中補庫的局面,這對PP價格有一定的支撐作用。

  操作建議:PP1809周四大幅衝高,整體上看,PP本周伊始下探考驗支撐,9050關口支撐確定,短期內穩中偏強,預測周五偏強震蕩,泰山論期建議各位操作上逢回落重點多單布局

  兩粕回調蓄勢,預測短期內震蕩走勢

  近期國內油廠大豆貨源主要以前期進口的低價巴西大豆為主,美豆占比偏低的現象有望延續到三季度結束。因此,成本推動型上漲對近期市場影響相對有限。中國主要進口商紛紛表示擴大進口渠道減少對美豆的依賴,國內進口商連續取消美豆訂單,在打擊美豆市場的同時也進一步提振國內遠期粕類價格抗跌。美豆正以超預期下跌的方式降低對華出口成本,並同巴西大豆建立新的價格平衡關系。

  操作建議:豆粕菜粕周四小幅回調,整體來看,兩粕本周延續弱勢,目前日線高位下探,短線趨勢轉弱,目前國內基本面較差,筆者分析,兩粕目前回調空間有限,短期內將止跌整理,泰山論期建議各位今日夜盤和周五操作上繼續空單布局為主

  油脂回調空間有限,操作上可輕倉抄底

  馬來西亞棕櫚油局(MPOB)公布的數據顯示,6月棕櫚油產量較上個月減少12.6%至133萬噸,低於預期136萬噸,而出口同樣下滑12.6%至113萬噸,低於預期119萬噸,馬來西亞6月底棕櫚油庫存環比小升0.8%至219萬噸,此前市場預期庫存環比減少1.2%至215萬噸。外盤走勢:馬來西亞BMD毛棕櫚油期貨周一收盤小幅上漲,跟隨美國豆油價格漲勢,結束此前連續四日的跌勢。基準9月棕櫚油合約收盤上漲0.1%,至每噸2,268馬幣。成交量為24,911手,一手為25噸。國內走勢:棕櫚油1809合約增倉下挫,開盤4782元/噸,收盤4694元/噸,下跌2.37%,持倉量增加13220手至346928手。

  操作建議:豆油棕櫚油周四低位小幅震蕩,油脂本周連續回調,目前整體下方空間有限,破位回調的可能不大,預測短期內止跌震蕩,泰山論期建議各位今日夜盤和周五重點關註前低的支撐作用,豆油5430,棕櫚油4600上方短多布局,跌破觀望

  瀝青甲醇整體偏強,近期繼續偏多操作

  短期供需相對偏緊支撐港口市場,但隨著低價貨源流向港口,到港船貨增加,加之傳統下遊淡季,港口庫存若能夠累積對甲醇價格仍有一定壓力,關註上下遊裝置動態以及港口庫存累積情況。 現貨方面,昨日江蘇太倉甲醇價格上漲,近月較遠月氣氛偏強。7月中報盤上漲至3150元/噸;7月下報盤上漲至3110元/噸附近;8月下報盤上漲至3050元/噸附近;9月下商談圍繞在2970-2990元/噸,實單成交偏低端。

  操作建議:瀝青甲醇周四走勢分化,整體上看,瀝青甲醇近期頻繁放量衝高,多頭勢能較強,筆者分析,瀝青甲醇連續衝高後有一定回調壓力,瀝青今日開盤回落,目前成本端支撐較強,短期震蕩整理後還將大概率衝高,預測今日夜盤和周四繼續偏強震蕩,泰山論期建議各位操作上瀝青3200,甲醇2850上方繼續做多

  pta支撐堅挺,操作上繼續多單布局

  中宇資訊統計7月初PTA開工負荷74.5%左右,而下遊聚酯開工負荷88%,剛性需求折算PTA開工負荷約在77%左右,PTA短暫供不應求,繼續去庫存。7月初PTA社會庫存在95萬噸左右,PTA現貨庫存不高。7月下旬漢邦石化220萬噸/年、寧波利萬70萬噸/年、蓬威石化90萬噸/年共計380萬噸/年PTA裝置將陸續重啟,PTA供應將短暫上升,但恒力220萬噸/年PTA裝置計劃8月1日-15日檢修,所以直至8月中旬,國內PTA供應壓力不大。加之PTA大廠適量高價回購PTA現貨,推測PTA現貨價格相對堅挺。

  操作建議:pta1809周四高位震蕩, pta本周伊始突破前高,連續上漲後上行壓力逐漸增大,目前基本面穩中偏強,但連續突破缺乏驅動,短期內6000關口突破困難,預測今日夜盤和周五繼續高位盤整,泰山論期建議操作上5800上方逢回落短多布局

  雞蛋下探區間支撐,預測將反彈回升

  目前雞蛋收貨正常偏難,走貨速度變快,庫存減少,貿易商預期看漲增加,預計短期蛋價將震蕩偏強。淘汰雞方面,老雞的供應逐漸減少,需求減少,成交清淡,豬肉的低迷價格限制了消費者對蛋雞的需求。補欄方面,雞蛋排單無起色,目前多數排至7月中旬,訂單量較少,種蛋利用率低。就目前情況來看,一方面,高校放假,需求量逐漸減少;另一方面,南方天氣濕熱,北方進入高溫,雞蛋存儲困難,黴蛋、臭蛋的數量增加,商家備貨謹慎采購。

  操作建議:雞蛋1809周四小幅下跌,雞蛋目前處於上行區間,今日小幅下探區間支撐,目前下方支撐相對堅挺,短期內穩中偏強,預測周五反彈回升,泰山論期建議重點關註4110關口短期內的支撐作用,操作上依托支撐繼續做多

  棉花小幅反彈,操作上背靠壓力位重點做空

  截止到2018年7月10日24點,2017棉花年度全國共有1030家棉花加工企業按照棉花質量檢驗體制改革方案的要求加工棉花並進行公證檢驗,檢驗量達到23370273包,528.6145萬噸。2、截至7月6日,上周紗線開機率下滑0.5%至66.9%,坯布開機率小幅下降0.6%至62.2%。紗線與坯布庫存均延續前期增加趨勢。國際市場而言,美國農業部報告顯示,2018年6月22-28日,2017/18年度美棉出口凈簽約量0.4萬噸,較前周和前四周平均值均大幅減少。中美貿易愈發嚴峻,目前已波及棉花下遊紡織。

  操作建議:棉花1901周四小幅上漲,棉花本周延續弱勢震蕩,目前日線低位擡頭,整體上看,棉花近期成交量萎靡,連續反彈依然困難,預測今日夜盤和周五衝高回落,泰山論期建議操作上17400下方偏空對待

  雙焦反彈乏力,預測還將回調

  今日安澤部分低硫主焦價格下調30元/噸,下遊焦化廠環保限產常態化,焦價弱勢下行,煤企心態較弱。近日焦炭價格的兩輪下跌對焦煤價格有一定不利影響,下遊焦企仍是按需采購,焦煤訂單受到壓制,成交繼續走弱。山西臨汾地區部分低硫主焦現成交價1510-1550元/噸,且短期仍有下降趨勢。焦炭現貨市場穩中偏弱,邯鄲地區部分鋼廠提出第三輪降價,少數焦企已接受。唐山地區近日出臺全新停限產方案,目前已有4家鋼廠確認執行,當地焦炭需求將隨之削減。同時方案還要求當地焦企延長出焦時間,焦炭供應端也將受到一定影響。綜合來看,短期內焦價仍然承壓,繼續下跌可能性大。

  操作建議: 焦炭焦煤周四出現反彈,雙焦近期趨勢偏弱,基本面上,目前整體供需格局寬松,反彈缺乏主導型因素,短期內將維持弱勢震蕩格局,預測今日夜盤和周五將回調,泰山論期建議操作上逢高拋空

  

(責任編輯:邵一迪 HF116)
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