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PTA短期基本面繼續向好 前期低位多單繼續持有

2018-05-16 08:56:26 和訊名家 

 

 

今天期貨這樣做 | PTA短期基本面繼續向好,前期低位多單繼續持有
觀點

  成材端:4月粗鋼日均產量創歷史新高,供給端產能逐步釋放,環保限產的影響低於預期,預計螺紋鋼上漲或將受限。操作上建議螺紋1810在3630-3730之間高拋低吸,止損30個點。

  原料端:目前獨立焦化企業開工率小幅上升,煉焦煤需求有所上升,因此,焦煤1809合約上漲幅度開始變大,焦炭1809合約也延續漲勢,建議投資者可繼續持有多單。

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觀點

  倫敦金屬交易所周二收盤下跌,受美元上漲和庫存增加打壓,盡管中國工業生產數據強勁提供一些支撐。LME銅庫存較上周四以來增加了近1萬噸,上海期貨交易所銅庫存接近28萬噸,而4月底25萬噸,昨交割日出貨增加,銅市升水下降,建議按需備貨。隨著不銹鋼去庫存的啟動,不銹鋼價格也在逐漸回暖。而市場鎳礦、鎳鐵、電解鎳庫存在下滑,金屬鎳供應增幅較為平緩,關註高位表現。

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觀點

  原油方面,隔夜外盤來看,市場擔心地緣政治緊張,國際油價繼續創三年多來新高,布倫特原油期貨自2014年11月份以來盤中首次突破每桶79美元。然而美元走強和股市下跌,歐美原油期貨縮窄漲幅。目前在伊核問題靴子落地的現狀下,後期繼續炒作的空間不大,油價上方的空間有所收窄。但整體上漲趨勢並沒改變,在原油市場供需趨緊、季節性需求改善以及地緣風險多發的大環境下,WTI在70美元關口的位置非常關鍵,如果能站將尋求站穩70美元關口,油價整體進穩70美元大關,短期將會在70美元上方高位震蕩,密切關註庫存水平的變化。

  PTA:除了受到成本端原油價格的大幅擡升外,供給端裝置的檢修成為另一大主推手。裝置動態上看,福化工貿 450 萬噸裝置已經檢修,寧波臺化 120 萬噸 PTA 裝置仍處於檢修計劃,計劃 5 月 20 日附近重啟;市場關註較多的逸盛大化 225 萬噸裝置計劃於 5 月中下旬停車檢修,同時 375 萬噸裝置也計劃本月下旬停車檢修,檢修時間為 15 天。裝置的檢修直接帶來PTA庫存的去化。需求端看,整體庫存水平偏低。因此,綜合來看,PTA短期基本面繼續向好,前期低位多單繼續持有,但要關註原油價格走向,如果出現油價的大幅回調,則多單適度止盈減倉。

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觀點

  美國遭遇股債雙殺。美國10年期國債收益率再次突破3%並創下2011年以來新高。美元指數刷新去年底以來新高。美國4月零售銷售連續第二個月攀升,進一步證實了美國經濟仍在加速增長。國內股指內生利空因素逐步消化,市場整體盈利趨勢良好,保持偏多配置,短線觀望外盤影響。

黑色板塊
黑色板塊
1:5月15日,國家統計局數據顯示:2018年4月全國粗鋼日均產量255.7萬噸,4月生鐵日均產量210.4萬噸,4月鋼材日均產量307.6萬噸。  2:5月15日,工信部公告第八批符合鐵合金、電解金屬錳行業規範條件的企業名單(20家),第一、第二批已公告規範企業動態調整名單(撤銷58家、需整改的61家),以及變更規範公告名稱的企業名單(3家)。  3:5月15日,安陽市對外公開河南省委省政府環境保護督察整改方案。針對安陽市工業結構不合理問題,整改方案顯示,將推動企業通過產能置換,將已有的限制類高爐、轉爐、電爐等主體裝備進行升級改造,滿足產業政策相關要求。  4:5月15日,據當地媒體報道,6月30日前,全國人大各執法小組將提交執法檢查分報告。河南也即將迎來年內首次大檢,據內部人士透露,執法檢查小組將於6月抵達河南。
化工板塊
  (1)周二(5月15日)WTI原油6月期貨結算價每桶71.31美元,比前一交易日上漲0.35美元,漲幅0.5%,交易區間70.42-71.92美元;布倫特原油7月期貨結算價每桶78.43美元,比前一交易日上漲0.20美元,漲幅0.3%,交易區間77.90-79.47美元。SC原油1809合約結算價471元/桶,比前一交易日上漲2.4元,漲幅0.51%,交易區間467.5-475.6元。成交量150048手,持倉量27872手,增加3384手。

  (2)美國石油學會數據顯示,截止5月11日的一周,美國原油庫存增加490萬桶,汽油庫存下降340萬桶,餾分油庫存減少80萬桶。備受市場關註的美國俄克拉荷馬州庫欣地區原油庫存增加10萬桶。

金屬板塊
1.國家統計局:中國4月有色金屬產量454萬噸,同比增長3.1%;中國1-4月有色金屬產量1,784萬噸,同比增長2.3%。中國4月原(電解鋁)產量277萬噸,同比增長1.1%。 中國1-4月原鋁(電解鋁)產量1,089萬噸,同比增長0.2%。 2.日前,根據中汽協公布的《關於開展汽車動力蓄電池和氫燃料電池行業白名單申報工作的通知》,中汽協和中國汽車動力電池產業創新聯盟將組織實施《汽車動力蓄電池和氫燃料電池行業白名單暫行管理辦法》,第一批汽車動力蓄電池和氫燃料電池行業白名單申報工作也已正式啟動。 3.中國4月規模以上工業增加值同比增長7%,高於預期及前值的6.4%和6%。中國1至4月規模以上工業增加值同比增長6.9%,預期6.7%,前值為6.8%。
金融板塊
1、統計局數據顯示,4月規模以上工業增加值同比增長7%,預期6.3%,前值為6%;環比增0.61%。1-4月,該數據同比增6.9%。4月社會消費品零售總額同比增長9.4%,為年內最低,預期10.1%,前值為10.1%。1-4月,社會消費品零售總額同比增長9.7%。1-4月固定資產投資(不含農戶)同比增長7.0%,創1999年以來新低,預期7.4%,前值為7.5%,增速比1-3月份回落0.5個百分點。從環比速度看,4月該數據增0.52%。其中,民間固定資產投資95449億元,同比增長8.4%。1-4月份,房地產開發投資從三年高位10.4%降至10.3%。不過,住宅投資增14.2%,增速較上月提高0.9個百分點。住宅投資占房地產開發投資的比重為69.7%。  2、據新華網,美國貿易代表辦公室稱,將於15-17日就美方對500億美元中國商品加征關稅的建議舉行公共聽證會。美國主要商界團體紛紛提交書面意見,強烈反對美國政府單邊執行對華關稅計劃,警告加征關稅將損害美國制造商、出口商和消費者利益。  3、美國達拉斯聯儲主席卡普蘭(2020年票委):美國經濟增長有能力達到3%;預計美國2018年的經濟增速在2.50%-2.75%,到2020年將放緩至1.75%-2.0%;美聯儲要做的正確的事是“趨向於中性”,中性利率在2.5%至3%之間。

    本文首發於微信公眾號:美爾雅期貨。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

(責任編輯:陳姍 HF072)
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