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觀察:巨富與悍匪!惱人的蕩漾?黑色系的假杯具?

2018-04-16 17:29:12 和訊名家 

  導讀:心有戚戚,風起於浮萍。想起不知誰說過的命運之手推我向前,我是不能握住他的咽喉,只想像一顆種子找到紮根的力量。於是,這時選擇不動比動更為重要。

  文/陳冠達精尖資訊 | 鋼鐵初心

  黑色系嚴格來說反彈並未到位,就要短期夭折,上周全球金融市場的恐慌帶給了市場淩亂的預期,其實亂了也不是兩三天,川普的小棍子捅來捅去,但你以為他真的是傻帽嗎?

    螺紋在3450的關口(前期1小時圖上,第二個下破的突破缺口位)始終沒有站穩,貌似跌的很流暢,實際依舊是蕩漾,沒有趨勢而言,今天的下跌說不好是空頭利用上周末的悲觀預期在進行試盤。

  局勢如此復雜,擼短高手當然成為香餑餑,但撥雲逐月下,還是需要看清楚這一系列發生時事之間千絲萬縷的聯系,然後把它簡單化處理。(圖中走勢為假想,並不代表就百分百創新低,只是可能出現的走勢)

  

一、三國演義 你哭我笑
一、三國演義 你哭我笑

  4月14日,上午9點(當地時間淩晨3點),美英法三國聯軍對敘利亞的軍事行動突然展開。

  隨著烏克蘭等一批原蘇聯加盟共和國倒向歐盟、北約,如果俄羅斯不守住敘利亞,就只能在本土展開跟西方國家的抗爭了。

  守住敘利亞,進可以策反土耳其、威脅歐洲東大門,影響國際油價(俄羅斯的主要收入是石油),退可以穩住克裏米亞,穩固俄羅斯的防線。

  值得註意的是:普京剛剛第四次當選俄羅斯總統,他需要給出“長期執政”的合法性;而美國將在11月迎接中期選舉。在這種背景下,川普和普京想不大打一場,國內的輿論都不允許!

  很顯然,這場戰爭來得很及時,對於中國是有利的。如果俄羅斯在敘利亞問題上直接跟美英法對抗,則意味著中美貿易戰全面爆發的可能性大大降低。

  在中國和俄羅斯之間,存在一個極其重要的“美元經濟鏈”。俄羅斯遭遇西方經濟制裁,經濟穩定在很大程度上需要中國,中俄是互補關系,中國大量需要俄羅斯的石油、天然氣等資源,俄羅斯則需要中國手裏的美元。中國的美元,來自跟西方國家的貿易。

  所以,普京也不願意看到中國和美國的貿易徹底停頓。那意味著,特朗普手裏的錢,就無法通過中國流入俄羅斯。

  到時候印度將成為最大贏家,很多工廠將遷到印度。但印度獲得了美元,是不會從俄羅斯購買石油和天然氣的,因為太遠。只會買點武器而已,而能買多少,恐怕還要看美國的臉色。

  當然,每次的動蕩,對於全球金融市場都構成利空,因為美國的雙赤字問題,川普必須在弱美元的情況下,利用各種“狀況”驅趕高位股市裏的資金再度進入債市。而同時要必須控制股市下跌的幅度。

  所以搞清楚上述的邏輯,可以得出一個結論,目前的這些事都對金融市場盡管“招招見血”,但都是短期的卻不是致命的,反彈隨時可期。

  

二、國內最大的不確定因素

  最近,先是博鰲央行行長易綱吹風,說中國正在繼續推進利率市場化改革,消除利率雙軌制,之後又有消息說,市場利率定價自律機制機構成員召開會議,討論關於放開商業銀行存款利率自律上限的事宜。

  另外,又有外媒報道,央行很可能會允許商業銀行適當提高存款利率的浮動上限,按銀行的規模分批進行。

  這就意味著市場存款利率的可能會大幅度的提高。如果真的存款利率限制放開,按照銀行現在的饑渴程度,很可能會將存款利率上調到市場利率的位置,也就是說至少上調1個百分點,其作用很可能相當於4次加息

  至於影響,主要分情況來看,影響最大的可能就是房地產,而今天地產板塊從這些消息出來的第一天就開始掉頭向下,跟地產聯系緊密的螺紋能好的了?

  

三、真正的大招 與狼共舞
三、真正的大招 與狼共舞

  4月11日,易綱在博鰲論壇上明確指出,中國金融業將會2018年全面執行更加開放的措施,習更是表態要加速推出相關舉措。

  金融業的全面改革開放,之所以選擇在這個節點,有著明顯的國內外背景因素。

  對外,美國加息減稅,又攪動貿易戰的大棒,意在吸引全世界資金回流和產業回流,解決美國的就業問題和產業空心化問題。

  而對內,中國經過2014-2016年的高信貸釋放,國內杠桿率已經非常高,金融風險凸顯,但是國內又同時面臨產業升級轉型,急需資金灌溉,加大基礎設施的建設。

  因此對於中國目前的狀態,可以說是內外交困。因此如何有效的留住外資,同時大力吸引全球資本投資中國,已經成為中國產業轉型升級的關鍵。

  一句話總結,沒有錢,啥都幹不成!

  因此選擇在這個節點,進行金融業的全面開放,本質上就是與狼共舞:既迫切需要全球資本來投資中國,推動中國的產業升級,同時又擔心全球資本的進入會推高國內的杠桿率,對中國金融業形成重大衝擊。

  比如,1998年韓國開放金融業之後,大量外資銀行進入韓國,由於外資銀行大多數傾向於個人貸款,從而導致韓國居民家庭的杠桿率大幅度提高, 桿杠率從2004年的103%上升至2011年的135%,直接推動2000年以後韓國房價大幅上升。

  盡管存在風險,但這對於目前的風險資產價格估值可以想象,足夠利多。

  目前黑色系依舊脆弱,基本任何一個利空消息就能把價格打下來,抄底策略依舊不能激進,但“狼來了”的故事總是越喊效果越差,至於真正狼會不會來,還看不到,但明日的宏觀金融數據,一季度的GDP如果超預期,將對市場的信心有所提振。可能大家才會發應過來,原來市場沒那麽差。

    本文首發於微信公眾號:蘭格鋼鐵網。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

(責任編輯:邵一迪 HF116)
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