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原油交易提醒:油價高位止步,近期波動性特征顯著

2018-04-16 11:49:39 匯通網 

  周一(4月16日)亞市早盤,美油震蕩走低,但總體跌幅有限。早些時候,盡管美英法朝敘利亞發射了導彈,但是市場近期對地緣風險事件已有預期,油價小幅衝高後回落。目前美油交投於66.78美元,日內高點和低點於67.74美元和66.64美元。

鉆井數創逾三年新高,敘利亞危機符合市場預期油價衝高回落
鉆井數創逾三年新高,敘利亞危機符合市場預期油價衝高回落

  貝克休斯報告中稱,截至4月13日當周,美國鉆井平臺增加了7口至815口,為2015年3月以來的最高水平。這也預示著美國原油產量將進一步增加。

  此外大馬士革已經發生了好幾起爆炸事件,此事理論上利好原油,但市場近期對地緣風險事件已有預期,或是導致原油無法持續衝高的原因。

  分析人士預計,美俄等國就敘利亞問題發生直接軍事對峙持續時間不會太長,油價將重回供需主導的趨勢。

鉆井數創逾三年新高,敘利亞危機符合市場預期油價衝高回落

  瑞士信貸調高油價預期,較之此前預期上漲了18%

  瑞士信貸銀行提升了對於全球油價的價格預測,並指出全球的原油供給將會快於預期的回到五年平均水平。

  瑞士信貸銀行將此前對於布倫特原油2018年平均60美元/桶的油價上調至71美元,同樣也給出了WTI66美元的預期,遠高於此前的56美元/桶。這意味著瑞士信貸對於全球的油價的預期上調了18%。

  瑞士信貸分析師威廉·費瑟斯頓表示,預計2018年剩下的時間油市將進一步收緊,這是因為全球原油庫存下降,同時預計未來將繼續回落平均100萬桶/日。他進一步表示,這將使得經合組織的今年的商業庫存較之五年和七年平均水平相比將達到正常水平。

  對於2019年,瑞士信貸則表示,將布倫特的平均價格從此前的60.75美元上調至70美元,WTI原油從此前的58美元上調至65美元。

  費瑟斯頓還表示,隨著庫存達到了正常的水平,預計2019年油市將會實現大體的平衡。

  瑞士信貸還表示,未來原油價格面臨更多的上行風險,而不是下行風險,如果特朗普5月份不延長制裁的話,OPEC的原油產量還將進一步的下降,這將減緩潛在的供應增長。

地緣因素短時間仍是影響油價的關鍵因素
地緣因素短時間仍是影響油價的關鍵因素

  OPEC產量意外出現了下降。國際能源署表示,總計約80萬桶/日的供應被擱置,大大加強了減產協議的影響。國際能源署還表示,為了達到進一步維持油價和油市供給平衡,預計減產協議還將進一步得到延長。

  該機構表示,委內瑞拉產量的急劇下降也在強化該協議,這或使得OPEC3月減產的合規率達到163%。

  國際能源署表示,如果產量保持不變並且需求預測達到預期,那麽市場可能會看到今年剩余時間庫存下降60萬桶/天。

  與此同時,敘利亞的問題也牽動著市場的敏感神經,上周五油價繼續走高,並創出了2018年7月以來的最大單周漲幅。

  巴克萊能源商品研究主管邁克爾·科恩·表示,敘利亞局勢的升級,將會導致其他地區風險的提升,無論是也門,還是阿拉伯、伊朗和伊拉克,都可能引起整個中東的緊張局勢。

  對衝基金Again資本管理公司的合夥人約翰·基爾達夫表示,在周末之前,他們試圖鎖定長期的原油多頭頭寸,押註價格將繼續上漲。

  分析師正在關註博爾頓作為國家安全顧問和正在等待參議院確認的新任國務卿邁克龐佩的任何改變。

  美林美銀全球商品和衍生品主管布蘭奇表示,與俄羅斯緊張局勢的升級是影響油價的主要因素,自從美國批準對幹涉選舉的俄羅斯寡頭和企業實施制裁之後,過去一周價出現了急劇下跌,這或在油市上產生同樣的反應。

鉆井數創逾三年新高,敘利亞危機符合市場預期油價衝高回落
近期多空因素糾纏,油價將維持震蕩走勢

  3月份上旬亞洲的原油需求出現了回落,但是煉油廠的季節性維護也接近了尾聲,同時美國的原油產量和中國的原油庫存也創出了新高,這使得油價承壓。但隨著即將到來的駕駛高峰期以及國際能源署預測原油需求還將進一步的上漲。因此波動性將是未來一段時間市場的特征。

  中國的原油庫存顯著的增加,同時有數據顯示1月份英國Forties油田約56%的原油通過洪德角港運往中國。

  國際能源署預測原油需求將增加150萬桶/日,與上個月的報告一致,但是它指出美國和中國之間貿易關稅的不確定性將需求前景置於風險之中,如果全球GDP增長下降1%將導致減少的69萬桶/日的需求增長。

  國際能源署還表示,原油需求將受到較低燃料消耗和較低內陸運輸商品的直接影響,這將減少燃料油和柴油的使用。不過最重要的是貿易戰的負面影響仍有待觀察。

  但是,在3月的最後幾個交易日,隨著休整期的結束,亞洲的一些煉油廠開始恢復生產,原油的購買出現了明顯的增加。OPEC預測2018年全球的原油需求預計平均為9930萬桶/日,而OPEC成員國的平均產量也將達到3240萬桶/日。

  波動溢價表明,未來幾周隱含的或者已經實現的波動預計將繼續進行橫盤整理,這將會給市場營造一個寬幅震蕩的環境。此外,概率分布顯示,布倫特原油的月度波幅將會維持在一個相當穩定的區間內。

鉆井數創逾三年新高,敘利亞危機符合市場預期油價衝高回落
技術分析

  4小時圖上,近期多空爭奪加劇,短時間將做高位震蕩,上方最直接的壓力是近期高點67.75美元,這個位置上方是68美元和68.9美元。下方最直接的支撐是66.24美元,這個位置下方是65.8美元。

鉆井數創逾三年新高,敘利亞危機符合市場預期油價衝高回落

  匯通財經易匯通軟件顯示,截至北京時間11:30,美國WTI原油期貨連續合約收盤價報66.78美元/桶。

(責任編輯:王治強 HF013)
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