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野百合也有春天:近期瘋漲的有色金屬—鈷

2018-02-14 07:57:41 和訊名家 
  

  自2017年以來,有個有色金屬的價格出現了暴漲,從2016年年底的27萬元/噸漲到2017年年終的53.4萬元/噸,漲幅97.8%,目前截至2018年2月6日,鈷價已經再次上漲7.6%。同樣,四氧化三鈷也出現了類同的暴漲行情。

  鈷是用來幹嘛的?

  長期以來,鈷的礦物或鈷的化合物一直用作陶瓷、玻璃、琺瑯的釉料。到20世紀,鈷及其合金在電機、機械、化工、航空和航天等工業部門得到廣泛的應用,並成為一種重要的戰略金屬,消費量逐年增加。

  據生意社數據統計,2007年,國內鈷的年消費量為1.47萬噸,到2017年,年消費量就增長到4.8萬噸。電池材料的發展,是鈷近期消費量極具增大的重要原因。

  “鈷是鋰電池正極最常見的金屬材料之一,用碳酸鋰與氧化鈷制成的鈷酸鋰是現代應用最普遍的高能電池正極材料。當前電池材料占鈷總消費的60%左右。”目前我國實現產業化的鋰離子電池正極材料主要有四種,鈷酸鋰、鎳鈷錳酸鋰(即三元材料)、錳酸鋰、磷酸鐵鋰,其中鈷酸鋰主要用於3C消費電子領域,三元材料主要應用於動力電池領域-新能源汽車,這兩種電池材料都需要用到金屬鈷。

  互聯網時代發展至今,3C產品更新叠代速度加快,對電池需求也持續增加。同時,新能源汽車近兩年隨著國家系列政策利好,產銷規模飛速增長,帶動了對動力電池的消費需求。

  中國汽車工業協會發布數據顯示,2016年我國新能源汽車產量51.7萬輛,相當於之前4年累計產量的4.96倍。到2017年,我國新能源汽車產銷均接近80萬輛,同比增長均超過53%,預計2018年中國新能源汽車的銷售增長將達到40%左右,新能源汽車銷量將達到100萬輛。工信部數據顯示,新能源汽車占比已從2014 年的3.9%快速上升至2017年的14.6%,預計將在幾年內達到20%的水平。

  三元材料高能量密度的特點,使其成為國內新能源汽車,尤其是純電動乘用車動力電池的優先技術選擇。據鋰電大數據統計顯示,2011年全球鋰電池產量為12.52Gwh,其中,3C電池產量為11.22Gwh,占比達89.62%。而到了2016年,動力電池產量為29.39Gwh,首次超過3C 的29.17Gwh,成為鋰電池的第一大用途。五年間動力電池產量增長近35倍。

  據有關研究報告稱,新能源汽車用的三元動力電池將促使鈷需求呈現爆發增長,預計2020年全球新能源汽車的鈷需求將達到5.9萬噸,相較2015年增長12倍,屆時全球對鈷的總需求為16.99萬噸。

  鈷為什麽會這樣暴漲?

  供應緊缺,是金屬鈷價格上漲的重要因素之一。

  根據美國地質調查局2017 年統計,2016 年全球已探明陸地鈷資源儲量約為710 萬噸,儲量高度集中在剛果(金),澳大利亞和古巴。其中,剛果(金)2016年鈷儲量為340萬噸,占全球鈷總儲量的47.9%,位居全球第一。

  我國目前已知的鈷礦產地有150余處,儲量基礎為8萬噸,僅占全球總量的1%,且原生鈷礦幾乎可以忽略不計,具有開采意義的儲量僅為4.21 萬噸,主要分布在甘肅、山東、雲南等6省。隨著我國對鈷需求量的迅速增長,國內鈷產量遠達不到市場需求,因此嚴重依賴進口。

  當前,全球鈷自有礦集中歸屬於嘉能可、洛陽鉬業、歐亞資源、謝裏特、淡水河谷幾家大型跨國生產商手中。統計數據顯示,嘉能可不僅擁有年產量2.5萬噸的Mutanda銅鈷礦控制權,還控股多座礦山,占據全球鈷礦產量20%以上的份額。洛陽鉬業作為全球第二大鈷礦持有者,其主要鈷來源既是新並購完成的剛果(金)TenkeFungurume銅鈷礦項目,該項目2016年生產了1.45萬噸金屬量的粗制氫氧化鈷,預計2017年產量為1.6萬噸。

  另據安泰科統計,2016年全球鈷的總供應量約為10.75萬金屬噸。其中,嘉能可、自由港和歐亞資源三家合計提供了4.09萬噸金屬鈷,占全球總產量的39.4%。

  “鈷的行業集中度非常高,有限的礦產資源掌握在幾個大廠手中,供應總量相對穩定,短期內不會出現大的增長。”國內一鈷行業上市公司負責人接受記者采訪時表示,雖然近兩年鈷價格大漲刺激市場加大了對資源開拓的力度,也確實產生了一些中小規模企業加入競爭,但整體新增產能投帶來的實際鈷產品增量仍然有限。

  我國近90%的鈷原料均需要進口,其中大部分來自剛果(金)地區。近年剛果(金)政局動蕩,對鈷礦的開采和進口均會形成影響,這是刺激鈷產量難以增加的因素之一。其二,鈷作為伴生礦,常需與銅礦、鎳礦一同被開采。鎳鈷伴生礦占據鈷總儲量的50%左右,銅鈷伴生礦占據約44%,原生鈷儲量僅有6%。如果僅是鈷價上漲,並不足以抵消開采伴生礦的成本。

  鈷價上漲還會持續嗎?

  有券商研究數據表明2017 年全球鈷礦金屬量預計短缺7750噸。隨著嘉能可復產以及華友鈷業項目的產能釋放,2018年鈷礦供應量預計增加1.4萬噸至12.26萬噸。伴隨著全球消費電池及動力電池用鈷需求增長,以及冶金行業對鈷需求的平穩保持,預計2018年全球鈷金屬需求為12.5萬噸,供應仍將短缺2363噸,此供需格局對鈷價上漲形成有力支撐。更有說法提到鈷行業目前處於供不應求狀態,目前的供需缺口據測算在1萬噸以上,預計2019年缺口將擴大至2萬噸以上,供需矛盾進一步加劇,有利於鈷價保持高位或創出階段新高。

  由於鈷目前沒有在三大商品期貨交易所上市,投資者目前無法通過商品期貨的方式參與交易。所以,對鈷漲價行情比較感興趣的朋友,推薦可以關註與鈷有關的股票看看,比如華友鈷業,洛陽鉬業等。

    本文首發於微信公眾號:期7貨小師妹。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

(責任編輯:吳曉琳 HF106)
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