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泰山論期:夜盤及1月15日主力操盤建議

2018-01-12 17:18:55 和訊網 
  橡膠反彈不追多,壓力逐步顯現

  去年12月國內進入全面停割期之後,以泰國為代表的國外主產區成為市場關註的焦點,其原料價格走勢成為供應層面要素變化的重要指引。與此同時,產膠國天氣以及相對的政策舉措都會對盤面產生影響。12月產膠三國(泰國、印尼以及馬來西亞)共同出臺了削減出口計劃的舉措,預計將在2018年3月底之前共削減35萬噸的天然橡膠出口量,希望以此提振低迷的天膠價格。消息出來之後,在期貨盤面上有所反映,天膠價格受到提振,但更大的影響則需要看三國的執行力度。另外,近期需重點關註產區天氣變化情況,據最新天氣統計,2018年最有可能出現的是拉尼娜現象,東南亞表現為雨水增加,泰國產區的盆地地形則容易形成洪澇災害。日前印度商務部決定,對進口自中國的促進劑MOR,以及歐盟的苯二胺抗氧化劑PX13,延長征收反傾銷稅5年。

  橡膠1805合約周五反彈收陽,目前兩連陽線雖出現一定反彈但是並未改變整體震蕩格局,夜盤以及下周一有望繼續在震蕩區間內運行,建議兩者開盤反彈衝高後擇機做空單,盤中短空操作並做好及時短線止盈。

  銅鋁鎳出現做多機會

  現貨市場方面,目前市場流通貨源持續收緊,今日價高位企穩調整,隨著市場需求略顯疲軟,持貨商多數堅持挺價出貨,整體略顯惜售,下遊多畏高維持剛需采購,整體逢低采購氣氛較積極,但總體成交一般,今日廣東電解銅成交升水持續上調,下遊備貨意願下降,交投重新轉淡。廢銅市場,市場貨源明顯緊缺,目前持貨商依舊挺價惜售,下遊高價接貨積極性較好,在環保嚴查和廢七類銅政策雙重影響下,用銅廠家多高價購貨,交投略顯積極。市場銅價繼續小幅上漲,短期價格表現震蕩偏弱。受環保問題影響,目前廣東市場再生銅供應十分緊張,部分優質再生銅更是一貨難求。

  操作建議:銅鋅鎳周五漲跌互現,各個品種走勢出現一定分歧,筆者目前繼續看多有色板塊,預計還將繼續震蕩上行,操作的話建議保持低點做多操作,開盤小幅整理後擇機做多單,短線反彈衝高後多單及時止盈出局,此位置不追空低點接多思路。

  螺紋鐵礦短線回調則是買多機會

  1月11日鋼材現貨市場建築鋼材方面,全國市場價格較上一交易日跌27元/噸,上海市場較上一交易日持平。熱卷方面,Q235B4.75mm全國市場價格較上個交易日跌6元/噸。11日全國鋼坯市場價格小幅拉漲。唐山鋼坯漲10元/噸,山東、山西、江蘇漲20元/噸。11日港口礦價折算大商所盤面價與近月合約價差,升水74-97元/噸,較上一交易日擴大2元/噸。高爐新增產能:根據統計,2017年度高爐復產及新增的產能約4000萬噸。但高爐產能會受到取暖季影響和環保督察影響,實際產量沒有增加這麽多.電弧爐:根據統計,今年復產加投產的電爐約3000萬噸,明年具有明確投產計劃的電爐產能合計1800萬左右,主要集中在西南、華中、華東地區,新增投產的電爐產能主要通過產能置換而來。18年3-5月份仍有新增電弧爐投產,主要集中在西南地區,部分地區成材供應或有一定的壓力。

  螺紋鋼1805合約以及鐵礦石1805合約周五回落收陰,兩者短線回落收陰後夜盤以及下周一料將難以繼續走低, 此位置筆者預計將會出現反彈行情,盤中可短多操作思路即可,兩者開盤小幅整理後即可參與多單,短線拉高後做好短線及時止盈,此位置不建議再次追空,下方空間料將有限。

  塑料pp以及pvc似乎還有衝高

  中銀國際分析師傅曉周二(1月9日)在報告中稱,鑒於美元持續疲軟,大西洋(600558,股吧)盆地市場庫存規模大幅下降,因此決定上調布倫特原油美國WTI原油的價格預估。不過,該機構也警告稱,石油輸出國組織(OPEC)今年下半年可能逐步退出減產。中銀國際現預計2018年一季度布倫特油價在每桶62美元,二季度和三季度為64美元,四季度為60美元。同時,一季度WTI原油價格料在每桶59美元,二季度和三季度為61美元,四季度為57美元。上述數據假設OPEC能夠實現逐步退出減產協議。周三(1月10日)亞洲時段,指標布倫特原油期貨上漲0.5%至每桶69.15美元,該合約周二(1月9日)尾盤大漲1.5%,並觸及69.29美元的2014年12月來最高水平;同時,周三美國WTI原油期貨上漲0.8%,刷新每桶63.53美元的2014年以來高位,隔夜收高2%。

  操作建議:塑料pp周五延續強勢繼續走高收陽,符合筆者提示的做多觀點,目前三者反彈上漲保持良好,價格還將有望進一步拉升上漲,操作的話建議此位置做多操作思路,建議等待盤中出現回調後再參與買進多單,波段多單可繼續持有等待進一步拉升上漲。

  豆粕菜粕連續下跌收陰,做空還可繼續

  實際產量預期來看,多家機構預計巴西今年大豆產量在1.1億噸附近,高於去年預測的1.09億噸,但低於2016/17年的1.14億噸。阿根廷連續第三年縮減大豆種植面積,截止2018年1月仍有220萬公頃,約十分之一的播種面積未能按期播種大豆,可能最終引來市場的炒作,但預計在2月份,天氣和生長狀況更加明朗之後才會發酵。國際市場動態 分析師平均預期,美國農業部(USDA)將上調美國2017/18年度大豆年末庫存和巴西 大豆產量預估。美國大豆年末庫存預計為4.72億蒲式耳,高於美國農業部12月預估的 4.45億。巴西大豆產量預估為1.1027億噸。 咨詢機構CéLERES周二表示,預計巴西2017/18年度大豆產量為1.118億噸,較之 前預估上調了1.9%。

  操作建議:菜粕豆粕周五回落收陰,兩者再次破位下行符合筆者提示的做空觀點,豆粕菜粕毫無疑問還將繼續走低,盤中可繼續做空單,預計還將承壓大跌,跌勢形成難以短期改變,延續弱勢行情再參與空單操作為好。

  雞蛋大跌後觸底反彈,弱勢還未改變

  2018年1月起,雞蛋價格預計逐漸步入下降通道,春節之前或將呈現震蕩態勢,不乏因節日備貨帶來階段性反彈,但預計難以超越9月高點。而春節之後,若疫情平穩,隨著消費也步入低迷期,疊加雞蛋供應增多的因素,雞蛋價格預計將持續階段性下滑,跌幅將明顯高於節前,直至下一個需求小高峰的來臨。雞蛋消費在春節備貨的帶動下或有望持續提升。但春節前夕備貨結束後,及春節後較長一段時間內,消費預計將持續清淡的局面。

  操作建議:雞蛋周五開盤先是回落大跌,快速下行受到支撐後觸底反彈報收十字星,雞蛋符合筆者提示的做空操作觀點,目前雞蛋還未改變弱勢下跌行情,出現反彈衝高則是做空好機會,下周一開盤反彈後繼續做空操作。

  豆油棕櫚油走弱後有望進一步探底

  馬來西亞棕櫚油進入產量下滑周期,供應端正逐漸收縮,按照以往年份,這段時間棕櫚油通常會受到減產支持。不過,南方棕油(5330, -14.00, -0.26%)協會發布的數據顯示,2017年12月馬來西亞棕櫚油產量相比11月增長2.7%,單產下降1.15%,出油率增加0.27%。這給產量變化帶來不確定性,但12月產量出現環比增加的情況在以往幾乎沒有出現過,因此對於產量變化仍維持少量下滑的預判。來自彭博、路透、新加坡聯昌平均預估,12月棕櫚油產量料為183.87萬噸,較11月下降5.36%,出口預估為146.53萬噸,較11月增加8.19%,期末庫存預估為269.80萬噸,較11月增加5.53%。

  操作建議:豆油棕櫚油周五回落收陰,盤中出現破位下跌跡象,盤面有望進一步回落走低,操作的話建議豆油棕櫚油開盤小幅反彈後擇機做空單,盤中短空操作思路並在價格走低後做好短線及時止盈出局,短線還將有進一步探底。

  甲醇瀝青做空繼續獲利,做空思路不變

  2018年年初,中國甲醇市場基本維持區域性走勢,港口、山東與西北走勢呈一定分化,港口受封航、到貨、期貨盤面等因素影響表現較強,山東局部也有支撐,西北部分企業則主要以積極降價銷售為主要策略。金聯創訊常婷認為,影響近期甲醇市場的關鍵點有三個。長江口發生嚴重撞船事故,浙江籍貨船撞上伊朗原油船。受撞船事故加之大霧、大風等天氣影響,長江口1月8日再次封航,部分外盤貨船到貨或再度推遲。據悉,目前長江口仍處於封航狀態,具體解封時間待定,後續如果解封,船舶將排隊進港,危化品船舶排最後,此點對盤面和市場均形成支撐。前日江蘇現貨商談繼續衝高,加之期貨近遠月合約配合,日內拉高100-120元/噸。

  期貨市場:甲醇瀝青周五回落收陰,符合筆者提示的做空操作思路,目前盤面來看瀝青甲醇弱勢不改,行情有望繼續震蕩下行,操作的話建議兩者開盤小幅反彈後繼續做空單,盤中短空操作並在價格走低後做好短線及時止盈出局。

  pta回落收陰,做空思路印證

  原油方面,受多種因素影響,國際油價維系漲勢,歐美原油期貨連續四天上漲,連續三天創三年以來最高。美元匯率下跌,全球石油庫存緊縮,歐佩克堅持較高的減產履行率,地緣政治風險都在支撐市場,布倫特原油期貨三年多來首次盤中突破每桶70美元。PTA方面,後期檢修與重啟並存將穩定PTA供應,伴隨著1801交割,現貨流動性或有所改善;另外,下遊聚酯開工季節性回落對市場形成一定利空影響;因此預計短線PTA現貨走勢或震蕩趨弱,期價或受到現貨影響弱勢整理。現貨價格:華東市場現貨與1805合約報盤參考升水180元/噸,商談參考在5850-5900元/噸附近,現貨市場以一口價報盤為主,現貨報盤在5850-5900元/噸附近。

  操作建議:pta周五回落收陰,完全印證了筆者提示的做空觀點,目前pta上方壓力顯現,出現反彈後依然是做空機會,建議兩者開盤小幅反彈後繼續做空單,預計將會衝高回落走低,空單將會出現獲利機會。

  棉花強勢報收大陽,壓力位逐步靠近

  外媒1月5日消息,美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公布的數據顯示,截至1月2日當周,投機客減持ICE原期貨期權上的凈空頭倉位,但該類交易商當周再度增持ICE棉花期貨期權凈多頭倉位,至逾7個月來最高位。數據顯示,截至1月2日當周,投機客減持原糖期貨期權凈空頭倉位34,083手至48,747手,期間原糖期貨觸及自2017年11月晚期以來的最高水平。 該類交易商還增持棉花期貨期權凈多頭倉位1,218手,至99,537手,期間棉花期貨連續第十周錄得漲幅。

  操作建議:棉花周五高開高走報收大陽線,符合筆者提示的做多操作思路觀點,棉花經過大漲後逐步靠近15500壓力位置附近, 實盤指導加微信號:tshw67此位置壓力較大預計難以有效突破,短線將會面臨調整,盤中操作的話建議棉花開盤小幅整理後即可擇機做空單,短線回落走低後做好及時止盈。

  焦煤焦炭繼續接多單

  截至2017年11月底,100家獨立焦化企業焦爐生產率為68.34%,與10月底相比,降低了7.13個百分點。不過,進入12月以後,隨著天氣轉冷和“氣荒”的出現,促使部分地區放松對焦化限產的執行力度,焦化企業開工率整體出現回升。Wind統計數據顯示,截至2018年1月5日當周,100家獨立焦化企業中,產能規模小於100萬噸、100萬—200萬噸和大於200萬噸的焦化企業開工率分別為77.68%、74.35%和71.03%,分別較最低時高14.09、12.15和6.10個百分點,呈現持續回升的態勢。平均看,100家獨立焦化企業焦爐生產率為72.51%,已經較2017年最低的66.18%回升6.33個百分點。由於當前北方環境相比於去年已經明顯改善,在嚴冬供暖壓力驅動下,預計後期焦化企業開工有望進一步回升。

  期貨市場:焦炭焦煤周五回落收陰,短線兩者承壓回落後筆者預計難以持續下跌,逐步靠近支撐位置附近,預計將會出現觸底反彈行情,建議兩者開盤小幅整理後擇機做多單,短線拉高後多單止盈出局,此位置存在短多機會但是長線做多難度較大。

(責任編輯:吳曉琳 HF106)
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