註冊

回顧篇:一陽穿三線後的期權漲跌如何呢?

2018-01-10 16:12:31 和訊名家 
    12月5日的盤面相信再次成為了全市場的焦點。上證綜指盤中N次測試半年線和3300點的支撐,全天416家上漲,256家平盤,2778家下跌,下跌比例達到80%,大部分個股幾乎沒有任何賺錢效應,全市場重一九分化格局,綜指在50權重的護盤下最終還是失守了半年線。令人非常佩服的是,上證50漲幅排名的前20名的股票的漲跌幅妥妥地都在2%到3%之間,那麽多權重股能夠漲跌幅如此一致,整齊劃一的程度令人瞠目結舌!以下幾張圖或許就能成為全天的基本寫照。

感嘆神奇的盤面之余,我還是堅持少預測,多想對策的思維理念!因為相比你去猜測每日的大小盤輪動,去猜測次新股何時止跌,去猜測機構還會不會抱團50,或許做好事後的統計工作,才會給自己多一份信仰,多一份冷靜!
回顧篇:一陽穿三線後的期權漲跌如何呢?
回顧篇:一陽穿三線後的期權漲跌如何呢?
  感嘆神奇的盤面之余,我還是堅持少預測,多想對策的思維理念!因為相比你去猜測每日的大小盤輪動,去猜測次新股何時止跌,去猜測機構還會不會抱團50,或許做好事後的統計工作,才會給自己多一份信仰,多一份冷靜!

  12月5日的50指數至少在技術面上出現了一個難得的技術信號,那就是一天內同時上穿了5日、10日以及20日均線,技術面上稱為“一陽穿三線”。下面我們就針對“一陽穿三線”的這個信號,來對之後1-5天期權漲跌幅表現進行量化層面的統計。

  通常,投資者很難直接在一陽穿三線的當日上午做出正確的決定買入認購期權,而會在下午或是貼近收盤時買入認購期權,以希望後面幾天指數延續漲勢,繼續慣性上攻。那麽,在歷史上,從2015/2/9至今,50指數一陽穿三線後的第1到第5天,買入認購期權的漲跌幅究竟如何呢,是多少呢?請看下面的統計結果。

  首先,從2015/2/9至今,50指數一共出現了17次一陽穿三線,這次的一陽穿三線是今年3月31日以來的第一次信號。在信號發出的1-5天後,50指數的漲跌幅,可以從下表中獲得。1天後的勝率為41%,2天後的勝率為41%,3天後的勝率為47%,四天後的勝率53%,五天後的勝率為47%。

  表1:指數在每次一陽穿三線後1-5天內漲跌幅

Date 一天後 兩天後 三天後 四天後 五天後
'2015/3/9' -1.59% -0.96% 2.13% 2.42% 4.71%
'2015/6/1' 0.34% -0.22% 1.91% 1.75% 7.16%
'2015/7/17' -0.93% -1.25% -2.35% -0.32% -2.07%
'2015/7/23' -1.75% -10.74% -11.10% -9.31% -11.63%
'2015/9/16' -1.96% -1.96% -1.34% -0.22% -2.77%
'2015/10/8' 1.14% 4.19% 3.78% 2.82% 4.92%
'2015/11/4' 2.47% 4.74% 6.12% 5.66% 4.95%
'2015/12/2' -0.08% -2.60% -2.92% -3.90% -3.78%
'2015/12/14' -1.37% -1.78% -0.58% 0.29% 3.48%
'2015/12/17' 0.87% 4.08% 3.71% 4.08% 3.21%
'2016/3/30' -0.09% 0.32% 0.79% 0.32% -0.88%
'2016/4/13' 0.28% 0.46% -0.65% -0.32% -0.92%
'2016/5/3' -0.28% -0.37% -2.59% -4.08% -4.12%
'2016/12/9' -1.12% -1.74% -2.20% -4.35% -4.64%
'2017/1/13' 1.26% 0.82% 1.47% 1.04% 1.69%
'2017/3/24' -0.17% -0.42% -0.51% -0.89% -0.34%
'2017/3/31' 1.10% 1.19% 1.19% 0.89% 0.93%
數據來源:Wind,力的期權工作室整理

  那麽,來看看買入認購期權的勝率和盈虧比呢?!筆者對當月、下月虛值1檔、虛值2檔、平值、實值1檔、實值2檔的期權分別做了統計,限於篇幅關系,僅列出買入當月平值認購、以及買入下月平值認購期權的統計結果。

  如果在“一陽穿三線”當日收盤買入當月平值認購期權,那麽該期權在之後1到5天的漲跌幅情況就如下表所示:

  表2:指數在每次一陽穿三線後,買入當月平值認購在1-5天內漲跌幅

Date 一天後 兩天後 三天後 四天後 五天後
'2015/3/9' -32.02% -27.56% 37.93% 45.93% 99.34%
'2015/6/1' 9.35% -4.28% 10.55% 12.44% 65.91%
'2015/7/17' -51.10% -79.73% -99.86% [] []
'2015/7/23' -28.00% -73.95% -69.46% -62.05% -82.34%
'2015/9/16' -24.32% -36.21% -37.26% -5.68% -74.74%
'2015/10/8' 14.03% 91.78% 78.00% 54.74% 93.81%
'2015/11/4' 41.14% 84.39% 119.17% 106.29% 92.20%
'2015/12/2' 0.57% -26.42% -34.15% -54.39% -50.33%
'2015/12/14' -37.34% -41.66% -27.07% -15.52% 65.69%
'2015/12/17' 15.84% 127.20% 119.36% 139.84% []
'2016/3/30' 0.00% 1.32% 9.73% 0.10% -22.39%
'2016/4/13' 0.91% -4.71% -29.17% -35.14% -63.77%
'2016/5/3' -12.21% -20.28% -58.53% -74.42% -82.26%
'2016/12/9' -28.31% -45.48% -57.23% -82.53% -89.76%
'2017/1/13' 48.40% 40.80% 88.00% 53.20% 102.80%
'2017/3/24' -4.57% -13.11% -21.04% -32.01% -22.26%
'2017/3/31' 59.61% 59.61% 49.41% 37.25% 39.61%

  其中,[ ]表示當月期權在這一天已經到期了。

  接下來,如果在“一陽穿三線”當日收盤買入下月平值認購期權,那麽該期權在之後1到5天的漲跌幅情況就會如下表所示:

  表3:指數在每次一陽穿三線後,買入下月平值認購在1-5天內漲跌幅

Date 一天後 兩天後 三天後 四天後 五天後
'2015/3/9' -21.81% -21.10% 22.87% 21.45% 60.28%
'2015/6/1' 3.95% -0.99% 10.50% 13.64% 52.08%
'2015/7/17' -29.26% -29.90% -49.97% -34.08% -52.54%
'2015/7/23' -17.77% -64.93% -51.62% -40.88% -67.23%
'2015/9/16' -12.91% -11.79% -11.64% -8.47% -29.85%
'2015/10/8' 10.04% 64.82% 53.54% 39.67% 64.53%
'2015/11/4' 32.76% 72.77% 118.45% 104.42% 84.24%
'2015/12/2' 0.14% -17.50% -21.10% -34.26% -31.61%
'2015/12/14' -13.77% -18.33% -14.09% -12.33% 20.82%
'2015/12/17' 2.05% 40.63% 40.73% 49.39% 39.05%
'2016/3/30' 1.96% 2.64% 8.85% 2.38% -14.98%
'2016/4/13' 6.54% 6.29% -12.58% -16.15% -35.27%
'2016/5/3' -10.00% -12.54% -39.68% -54.92% -66.19%
'2016/12/9' -15.00% -23.85% -30.96% -53.08% -64.42%
'2017/1/13' 24.70% 20.90% 38.00% 28.27% 52.73%
'2017/3/24' -3.02% -9.28% -11.83% -20.42% -10.67%
'2017/3/31' 32.99% 32.99% 32.21% 20.00% 15.32%

  為了讓您更加一目了然地比較各種情況的優劣,我把各種情況下的勝率和盈虧比都列在下面四張表中,您就會對“一樣穿三線”這個技術信號後的期權表現有了更直觀清晰的感覺!

  表4:指數在每次一陽穿三線後,買入各檔各月期權在1-5天後的勝率比較(勝率越高越好)

'勝率' 'T+1' 'T+2' 'T+3' 'T+4' 'T+5'
當月平值 47.06% 35.29% 50.00% 46.67%
當月虛1檔 41.18% 37.50%
當月虛2檔 23.53% 31.25% 33.33%
當月實1檔 52.94% 50.00%
當月實2檔 50.00%
下月平值
下月虛1檔
下月虛2檔
下月實1檔
下月實2檔

  表5:指數在每次一陽穿三線後,買入各檔各月期權在1-5天後的盈虧比對比(盈虧比越大越好)

'勝率' 'T+1' 'T+2' 'T+3' 'T+4' 'T+5'
當月平值 0.98 1.99 1.33 1.24 1.31
當月虛1檔 1.19 2.16 1.36 1.71 1.13
當月虛2檔 1.25 3.74 1.17 1.73 1.62
當月實1檔 0.63 1.76 1.10 1.02 1.19
當月實2檔 0.78 1.25 1.16 1.00 1.15
下月平值 0.83 1.64 1.50 1.14 1.17
下月虛1檔 0.91 1.66 1.54 1.11 1.14
下月虛2檔 0.96 1.48 1.54 1.38 1.12
下月實1檔 0.98 1.92 1.38 1.17 1.17
下月實2檔 0.94 1.50 1.37 1.17 1.18

  仔細讀完了這兩張表格,我們會發現這樣的規律:

  對於一陽穿三線後的1天內,買入當月認購期權的勝率不如買入下月認購期權,特別地,買入下月平值、虛值1檔和虛2檔認購的勝率超過了50%;

  對於一陽穿三線後的3天後,買入當月認購與買入下月認購的勝率是一樣的,但是買入下月認購期權的盈虧比更高,特別地,買入下月虛值1檔或2檔的盈虧比達到了1.54,超過1.50;

  對於一陽穿三線後的4天後,買入當月認購與買入下月認購勝率和盈虧比有喜有憂,但買入當月平值、實值1檔、實值2檔的認購的勝率達到了50%,其中買入當月平值認購的盈虧比達到了1.24。

  限於篇幅的原因,筆者僅僅先從漲跌幅的角度進行了簡單的統計,事實上,如果我們做一個有心人,可以加上其他的技術指標結合分析,並觀察一下每次“一陽穿三線”信號發出日的波動率指數大概在什麽點位進行綜合統計!這樣的方式可以讓我們找到勝率更高的一些統計結果。

  

    本文首發於微信公眾號:力的期權工作室。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

(責任編輯:邵一迪 HF116)
看全文
和訊網今天刊登了《回顧篇:一陽穿三線後的期權漲跌如何呢? 》一文,關於此事的更多報道,請在和訊財經客戶端上閱讀。
寫評論已有條評論跟帖用戶自律公約
提 交還可輸入500

最新評論

查看剩下100條評論

熱門新聞排行榜

和訊熱銷金融證券產品

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與和訊網無關。和訊網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。