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黑色系的嘆息之墻!蔓延的下跌狂潮!

2017-12-07 17:13:10 和訊名家  陳冠達
  導讀:有時候上帝就是喜歡制造荒腔走板的故事,十字軍行過了,鬥獸場空無一人,金字塔也燒成灰燼,轉眼唐僧師徒熬過了漫漫災劫,卻發現墻後面的嘆息才是真正的考驗。

  該來的還是來了,就在人們還在緩緩的分析著各種供需,緊盯著那一畝三分地的時候,暴跌還是發生了。一個月辛苦堆砌的磚墻,僅僅幾個交易日就給衝擊的面目全非。這就是金融助推現貨,導致成本型上漲帶來的弊端。

  其實邏輯並不復雜,撥開紛雜的信息,其實本質就一條:資金的抽離。筆者在之前文章已經闡述過相關邏輯,其實在前兩天,更敏感的外盤金屬跟原油先後大跌,這絕對不是巧合,到底因為什麽?

  既然暴跌發生了,是開始還是結束?我們可以從近期的焦點事件上來獲知一二。至少筆者在12月裏持有不去大肆抄底的觀點。

戰爭?別逗了?但這次或許不是童話
戰爭?別逗了?但這次或許不是童話

  11月30日,美國駐聯合國大使尼基· 黑莉回應了金國11月29日的導彈發射,呼籲各國切斷與金國包括貿易在內的所有關系,如果爆發戰爭,金國將被徹底摧毀,這和9月19日川普聯大發言如出一轍。

  (註意:當時川普的演講是對著稿子演講,一字一句非常嚴謹,而不是平常的脫稿,說明不想被抓住話柄)的確,已經沒有什麽好掩飾的了。

  此刻連最害怕挑起戰爭的韓國,在金國一次次的核導試驗後終於也不再抱任何幻想。首爾世宗研究院高級研究員白鶴淳悲觀地表示,在此次試射後,對話的可能性變成零,美國與金國可能會爆發全面對抗。

  另據美國海軍時報12月4日最新報道,美國參議員林賽-格林厄姆直截了當地表示,【是時候從韓國將美軍家屬撤離了】,撤僑的意義都懂。

  美國三大殺器 到底有多殺?

  11月30日,特朗普政府拒絕承認中國市場經濟地位。12月1日,美國通過減稅方案,也就是所謂的特朗普稅改法案。

  至此,美國的組合拳悉數登場:加息+縮表+減稅,全球的資本都在動蕩。

  美國未來持續的加息會繼續拉大中國兩國的利差,這在利率平價的底層規律下,會對人民幣形成中期的貶值壓力。中國為了維持相對均衡的利差水平,不得不在某個時點被動加息,而加息往往是刺破資產價格泡沫最有力也是最根本的工具。

  (註:但對中國一線樓市衝擊不大)

  縮表簡單來說,就是美聯儲收回市場上過多的美元,這會對美元形成支撐。強勢美元會讓人民幣形成壓力,中國央行要保持匯率穩定,必須同樣縮表,收回市場過多的人民幣。只是在中國的縮表,更多地表現為商業銀行系統的去杠桿。(註:這也是高層最近一直強調的)

  而減稅的邏輯,則是通過降低美國企業和居民的負擔刺激投資和消費來刺激經濟增長,進而引導全球資本流入美國,進而也會對人民幣資產形成下行的壓力。

  錢荒的味道?別拿豆包不當幹糧

  兩件事,看出端倪,“小事”是,北京房價確實回調15%-20%,沒上車的剛需族反而迎來“史上最高”的買房成本,原因是北京首套房貸利率最高竟上浮了4成。

  “大事”是,頂層對大基建態度生變,近來頻頻叫停地方大基建項目,其中包括了300億的包頭地鐵項目、500億的呼和浩特3、4號線地鐵及呼鄂高速公路項目。

  西安、武漢新一輪地鐵規劃據悉也未獲發改委批復。收緊的原因,除了部分地方城鎮化水平不足,最根本的是,地方政府真沒錢了。

  一個觀察指標也正在發生重大變動。整個11月,十年期國債的收益率兩度站上4%;而在早前6月份,一年期和十年期國債收益率甚至出現“倒掛”,從歷史數據來看,這個現象只在2013年“錢荒”期間出現過。

  幾件事一綜合,資金的動蕩導演了這出“悲劇”,但塞翁失馬焉知非福,或許這給很多“鋼鐵俠”們提供了新的思路與機會。

    本文首發於微信公眾號:蘭格鋼鐵網。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

(責任編輯:吳曉琳 HF106)
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