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泰山論期:夜盤及11月15日主力操盤建議

2017-11-14 17:46:55 和訊網 

  橡膠短線有望延續衝高回落

  從庫存情況來看,青島保稅區庫存幾無變動,體現出目前國內供需情況沒有得到明顯的改觀。國內重卡月度銷售數據環比下滑,顯示終端需求有所走弱。從下遊情況來看,環保對於輪胎行業的影響趨弱,國內全鋼胎環比繼續上漲,但半鋼胎環比出現下降,顯示整體需求仍不樂觀。三季度,越南天然橡膠出口總量明顯增多,與去年同期對比,7-9月份,越南天然橡膠月出口量同比分別增加21.3%、15.0%、0.1%。中國是越南天然橡膠最大的出口國,出口中國占比約60%以上。今年1-9月,越南共出口天膠95.6萬噸,同比增長10.6%;出口中國60.9萬噸,同比增長22.2%。

  橡膠周二衝高回落報收十字星,盤面來看橡膠此位置小幅震蕩整理,夜盤以及周三有望延續衝高回落行情,操作的話建議橡膠開盤小幅反彈後擇機參與空單,橡膠此位置看衝高回落行情,短線走低後做好及時止盈,橡膠短空操作操作思路對待操作。

  鎳區別操作

  現貨市場方面,市場整體需求暫無明顯改善,因臨近交割,貨源減少令現貨升水持續保持堅挺,今日銅價大幅拉高,市場表現較為謹慎,市場買需暫未顯現積極信心,持貨商堅持挺價出貨,但報價偏少,因目前訂單仍未改善,下遊普遍維持剛需采購,接貨積極性持續轉淡,貿易商多等待換月後再操作,今日廣東電解銅成交升水重新上調,預示後市供應持續收緊,低價貨源成交尚可。廢銅市場,優質再生銅貨源明顯緊缺,持貨商紛紛挺價明顯惜售,因目前下遊需求轉暖,逢低采納信心較活躍,在環保嚴查和廢七類銅政策雙重影響下采購較前期也有一定的好轉,持貨商挺價意願強烈,但獲利出貨心態依舊明顯,因後市供應緊缺,市場整體成交尚可。

  操作建議:銅鋅鎳周二漲跌互現,滬銅強勢收陽滬鎳衝高回落報收帶長上影線的k線,銅周三以做多操作思路對待,實盤指導加微信號:tshw67鎳鋅鋁以反彈做空思路操作,盤中短線操作對待,有色板塊此位置難以出現大的單邊走勢。

  螺紋鐵礦壓力顯現,有望承壓下跌

  鋼坯:13日唐山鋼坯持穩報3800,鋼廠直發較上周放緩,整體成交一般。唐山及周邊部分鋼廠普方坯含-稅出廠3800元,商家裸價3510,遷安普方坯部分資源報3800,國內其他市場坯價借周末成材拉漲以及鋼坯漲60的利好大幅跟漲。國產礦:13日國產礦市場維穩運行。周六鋼坯漲60,周內累漲170,再加上環保致使部分地區選礦廠大面積停產,市場資源相對緊張,商家挺價意願漸濃,手中有貨的商家大多挺價操作,所以市場采購稍顯不暢。唐山多數鋼企對內粉的采購意願均弱,對廢鋼和生鐵愈發青睞,市場供需漲跌意願不統一,貿易商在此種情況下,退市觀望居多,操作不積極,市場僵持局面盡顯。而東北地區,雖然上周淩鋼對批量加價有所上調,但基價沒動,所以市場反應不大。預計短期內國產礦市場將維持主穩個調。

  螺紋鋼鐵礦石1805合約周二衝高回落,兩者均報收十字星上方壓力較大,夜盤以及周三將迎來回落下跌行情,建議開盤小幅反彈後繼續參與空單,兩者有望承壓大幅下跌,等待兩者出現跳水下跌後空單做好及時止盈,黑色系連續衝高回落不排除此位置將會有大的下跌行情。

  塑料pp以及pvc如期回落收陰,思路做空不改

  原油昨天反彈到了57.15美元,後續受阻下跌,最低56.30美元,收出一根陰線,昨天文章中很明確的告訴大家了,原油短期上漲形成的超買已經對進一步推高沒有太多的幫助,短期將有修正行情出現,中期長期看漲不變,如果原油可以跌到55美元下方,或更低一些,將是非常好的機會,大家不要預測最終的目標在哪裏,只需要關註55美元下發的機會即可,做到有所為有所不為,在現在點位就不適合追漲,在55下方就不適合追空,記住兩個重要的原則,未來的目標導向會更加明顯,本月底將會談論減產事宜,到時可能會出現一些分歧或不確定性,但是不是否減產,原油需求逐步平衡以及成為了事實,長期的慢牛行情已經打開。銅的走勢昨天企穩反彈,預計行情將繼續維持高位震蕩整理,最終向上突破。

  操作建議:塑料pp以及pvc周二如期回落收陰,完全印證了筆者提示的三者將會衝高回落收陰的觀點,塑料pp以及pvc走弱後此位置有望進一步走低,操作的話建議三者開盤小幅反彈衝高後擇機做空單,預計三者將會承壓繼續走低。

  豆粕菜粕思路繼續做多

  據阿根廷羅薩裏奧谷物交易所稱,2017/18年度阿根廷大豆產量為5440萬噸,略低於早先的預測。美國農業部上周發布的報告顯示,截至11月5日,美國大豆收割進度已經達到90%,基本與五年平均進度持平,收獲已經進入了尾聲。後期單產和產量水平進一步明朗,繼續調整的空間有限。根據農業部11月份的供需報告,美豆單產維持在49.5蒲式耳/英畝,高於市場預期的49.3蒲式耳/英畝,總產量和結轉庫存略有下調。美豆供應大局已定,對市場的影響趨弱,需求端表現將是市場關註的重點。11月份供需報告上調本年度中國大豆進口量預估,預示著中國需求仍然旺盛,只是這部分需求增量是由美國提供還是南美提供尚不確定,存在一定的變數。

  操作建議:豆粕菜粕周二反彈收陽,兩粕目前反彈節奏保持良好,夜盤以及周三繼續保持做多操作思路對待操作,建議豆粕菜粕開盤小幅整理後即可擇機做多單,盤中以短多操作對待即可,價格拉漲後多單做好及時短線止盈出局。

  雞蛋此位置還將反復

  昨日全國各主要地區雞蛋現貨價格以穩中略降為主,其中主產區最大降50元/500kg,主銷區最大降130元/500kg,主產區均價3.97元/斤,主銷區均價4.35元/斤。雞蛋期貨主力合約也上漲了8元/500kg,1-5價差、1-9價差有所縮小,基差與價差的表現與往年差異較大。近期雞蛋現價大幅上漲,主產區漲幅大於主銷區,期現基差收窄,期貨活約合約價差飆升,這些主要受供應偏緊、產區逼漲、環保禁養以及春節需求預期所致。但考慮到後期在產蛋雞存欄量會激增、淘汰雞價格反彈至高位會加強延緩淘汰的意願、冬春之季是疫情的高發期以及媒體報道韓國殺蟲劑雞蛋再次出現。

  操作建議:雞蛋周二衝高回落報收十字星,短線看雞蛋此位置震蕩盤整大的區間還未突破,短線來看建議維持反彈做空探底做多基本操作思路,預計運行區間在4400-4450.此區間內做好短線止盈快進快出。

  豆油棕櫚油有望觸底反彈

  從基本面數據看,船運調查機構IntertekAgriServices(簡稱ITS)發布的數據顯示,2017年11月1-10日馬來西亞棕櫚油出口量為436,988噸,比10月份同期的448,349噸減少2.53%。船運調查機構SGS發布的數據顯示,2017年11月1-10日馬來西亞棕櫚油出口量為439,872噸,比10月份同期的462,082噸減少4.81%。馬來西亞棕櫚油局(MPOB)11月10日發布的月報顯示,2017年10月底馬來西亞棕櫚油庫存為219萬噸,較9月底增加8.4%,創下2016年1月份以來的最高庫存。作為對比,路透社調查的分析師預計10月份棕櫚油庫存為220萬噸,環比增加9.6%。MPOB數據顯示10月份馬來西亞棕櫚油產量達到200.9萬噸,較9月份提高12.9%,這是三個月來的首次環比增長,也是兩年來首次突破200萬噸大關,因為產量季節性增長,以及當月的工作天數增加。

  操作建議:豆油棕櫚周二回落收陰,短線來看油脂走低收陰後價格有望進一步跳水回落,此位置不建議過分追空,有望走出觸底反彈行情,可在豆油棕櫚油開盤跳水探底後擇機買多單,盤中觸底反彈走高後多單做好及時止盈。

  瀝青甲醇短空操作

  塑料(9805, 20.00, 0.20%)主力合約減倉12手上漲0.36%,基差5(較昨日-35);PP主力合約增倉9694手上漲1.15%,基差119(較昨日-104);甲醇主力合約日盤大漲2.75%,夜盤下跌0.27%,基差-102(較昨日-68);L-PP價差664,較昨日-130;PP-3MA價差445,較昨日-130。上遊:美國原油產量不斷上升抵消了對供應趨緊擔憂的影響,國際油價小幅回落,WTI-0.30%,Brent-0.74%。CFR東北亞乙烯1300(+0)美元/噸,CFR中國丙烯930(+0)美元/噸,鄂爾多斯(600295,股吧)和山東濟寧5500大卡坑口煤價417元/噸和640元/噸(對應到盤面的成本為2276和2344元/噸)。下遊:農膜原料價格有所回落,棚膜生產延續高位;國內甲醛市場觀望為主,商談大穩小動;二甲醚市場穩中有升,河南地區漲勢明顯。

  期貨市場:瀝青甲醇周二回落收陰,盤面來看瀝青甲醇衝高收陰後此位置有望進一步回調整理,操作的話建議瀝青甲醇開盤小幅整理後擇機短空操作,並在價格回落走低後做好及時止盈,目前行情做空短線做。

  pta在5700附近壓力明顯

  受油價及成本PX上漲推動,近期PTA期價重心大幅上移,國內PTA個別裝置開始逐步回歸,PX有望去庫。11月開始PTA老裝置逐步回歸,但聚酯低庫存對負荷仍有支撐,短期仍在去庫。不過,對期貨1801合約來說,終端織造季節性轉弱,PTA新老裝置11月-12月投產壓力下,期價上漲空間有限。展望後市,沙特國內緊張局勢支持油價走強,當前國際原油價格升至2015年7月以來的新高,但隨著事態平息,原油價格繼續上漲乏力。原油漲勢暫歇,PTA有供給大幅增加預期。短期在供需格局未徹底轉空前,PTA價格仍受油價影響,但需警惕舊裝置重啟的偏空情緒。中長期看,PTA供需格局處於緩慢調整中,供需格局有進入寬松的可能。

  操作建議:pta周二繼續大漲收陽,經過周二大幅上漲後筆者預計此位置壓力已經顯現,再次上漲壓力較大,特別在5700關口將會受到主力重要打壓,操作的話建議pat衝高反彈至5700附近後擇機做空單操作對待即可。

  棉花衝高回落收陰,思路依舊偏空

  截至目前,全國新棉采摘進度超過近90%,其中新疆籽棉采摘進度達92%左右,整體來說采摘開始時間、進度較去年同期明顯有所提前,但因新疆南疆拾花工資源緊缺,局部部分地區籽棉采摘工作仍將推遲到12月份。對於今年新棉上市的整體價格情況,卓創資訊市場分析師黃小易表示,今年籽棉上市價格較前幾年來說明顯穩定。9日,在新疆沙雅縣利華棉業有限公司久久軋花廠,棉農們滿載著豐收的棉花前來交售。古勒巴格鎮博孜村村民李宏烈今年種了250畝陸地棉,由於在種植過程中采用精量播種和膜下滴灌技術,今年他的棉花喜獲豐收,預計畝產在400公斤以上。

  操作建議:棉花周二衝高回落收陰,印證了筆者提示的棉花有望衝高回落的觀點,短線來看棉花下跌還未改變,建議夜盤以及周三棉花開盤小幅整理後繼續參與空單操作即可,預計棉花將有進一步回落下跌。

  焦煤焦炭有望承壓回落

  9月中旬以來,焦炭主力合約持續下跌,在當前價格形態下,焦企生產利潤已經進入虧損狀態,企業停產或檢修意願增強,加之季節性及政策影響,使得焦企開工率不斷下滑,進入下行周期焦炭供應逐步偏緊。數據顯示,產能100萬—200萬噸水平焦企開工率持續從9月初的80%附近回落至70%以下,產能小於100萬噸水平焦企開工率也從9月初75%附近回落至70%附近。目前,只有大型焦企開工率暫維穩於80%附近,我們預計,受季節性及政策影響其開工率難以進一步提高。當前,焦炭港口庫存持續下滑,截至2017年10月23日,天津港(600717,股吧)焦炭庫存自8月以來從100多萬噸跌至80萬噸,創歷史新低水平,降幅超過20%,雖然鋼廠在冬季面臨政策性限產,不利焦炭需求,但隨著未來政策逐漸出清,庫存降至容忍度以下,煉鋼高利潤將大大支撐其對原料的補庫需求,為遠月期焦帶來向上催化劑。

  期貨市場:焦煤焦炭周二漲跌互現,焦炭持續走強收陽,焦煤弱勢震蕩,兩者走勢步調不統一,實盤指導加微信號:tshw67焦炭雖強勢收陽但此位置存在一定背離,持續上漲難度較大,夜盤以及周三將會迎來下跌回落行情,建議兩者開盤衝高反彈後擇機做空單參與操作即可。

  

(責任編輯:陳姍 HF072)
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