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跳空缺口都會回補嗎?這是分類研究的結果

2017-05-20 09:15:44 金十數據 

  本期《交易智慧》,我們拋開紛繁復雜的技術指標,來談一個在交易界盛傳的“謠言”——所有的跳空缺口都會回補?

  在流動性充足的市場,價格往往是連續的,反應在K線上每根K線之間的聯系都非常緊密。上一根K線的收盤價格,是下一根K線的開盤價格。而跳空缺口指的是下一根K線的開盤價高於前一根K線的最高價,或者下一根K線的開盤價低於前一根K線的最低價,所導致的K線不連續的斷層現象。

  而資深交易者總結出來的結論就是,跳空缺口的出現往往預示著行情出現了巨大的轉機,要不同向大幅度運行,要不行情出現反轉按照跳空缺口的反向運行。但按照市場的概率,無論怎麽運行,市場有很大的概率去填補跳空缺口。也正是因為這樣,有許多交易者會依據這個缺口來進行交易,博取缺口的利潤,但事實真的是這樣嗎?本文將按照“事件觸發跳空”以及“無事件觸發跳空”來進行分類,分析回補跳空缺口的概率。

  重大事件與數據觸發的跳空

  一般來說,當有重磅數據公布或重大事件發生時,巨額買盤或賣盤的湧現就很可能促使行情出現跳空。比如一國央行的利率決議公布,美國公布非農數據、OPEC達成減產協議、恐怖襲擊等等。這種行情往往會產生1小時/4小時級別的跳空,且這種跳空回補的概率非常高,有時可能會被迅速回補,有的可能是幾個小時或者兩三個工作日內會被回補。

  例如,2016年12月10日,OPEC與非OPEC產油國達成減產協議。12月12日WTI原油跳空高開2美元,從51.4美元/桶直接上跳至53.3美元/桶。隨後,行情在3個交易日內徹底回補了這個缺口。

跳空缺口都會回補嗎?這是分類研究的結果

  不過,由“事件觸發跳空”的例子中,有一種是由政治事件引起的跳空。例如,英國脫歐、美國大選、法國大選等對全球產生重大影響的政治事件。如果類似這樣的事件而產生的跳空,一般不建議參與,因為這種行情波動太過於大,風險系數極高。而且對後市產生的影響,一般能延續數月。因此,就算是回補缺口,所要等待的時間周期也較長,資金承受的壓力較大。

  就像是4月23日(周日)法國第一輪大選後,4月24日黃金開盤向下跳空近10美元,從1284美元/盎司直接跳空至1275美元/盎司。雖然3小時後金價一度回補缺口至1277美元/盎司,但隨後金價一直震蕩下行,而這近10美元的缺口至今仍未回補成功。

跳空缺口都會回補嗎?這是分類研究的結果

  再者,英國脫歐後的第三個交易日,英鎊兌美元亦產生過一個不小的跳空低開缺口,不過這個缺口同樣至今仍未回補。

  

跳空缺口都會回補嗎?這是分類研究的結果

  無事件觸發的跳空

  無事件觸發的跳空,意味著基本面並沒有發生很大的變化,在投資標的走了非常長的一段時間單邊行情後,在各項指標已經出現明顯背離的情況下出現的跳空。這往往預示著行情可能會出現反轉,而缺口填補行情也會很快出現。

  例如,英鎊兌美元在2017年1月16日周一開盤出現了近200點的向下跳空缺口,並且跌破歷史低點。大家都知道英鎊兌美元受到英國脫歐的影響,連續跌幅近半年的時間,市場反彈需求迫切,並且技術指標一直處於背離狀態。結果行情當天立馬出現反轉,持續的反彈超過了700點。

跳空缺口都會回補嗎?這是分類研究的結果

  

跳空缺口都會回補嗎?這是分類研究的結果

跳空缺口都會回補嗎?這是分類研究的結果

  總的來說,若非重大政治事件引起的行情跳空,這個跳空缺口一般都會在數小時或數日內被回補,而跳空行情一般會出現在周一。不過,在遇到跳空缺口時,仍有幾點投資者需要註意:

  1、弄清向上或向下跳空是屬於普通缺口還是突破性缺口。主要是看成交量、缺口大小和K線形狀。一般來說,成交量與力度皆弱的小缺口為普通缺口,可不予理會。反之,如果在重大利好或利空當天出現的較大缺口,並伴隨有成交量的放大和實體較長的K線,則可認為是突破性缺口。

  2、一般來說,出現跳空缺口後長時間不回補,則說明其力度較強。若一旦在短期內回補,則應引起高度警覺。

  3、發現跳空缺口後,一般以三天回補為一個重要期限。倘若三天之內,價格仍未回補,短線上則可確認其趨勢與跳空方向一致。

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(責任編輯:王雪冰 HF074)
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