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聯網交易部是中糧期貨總部直屬部門,秉承“服務相傳,交易相授”的理念建立的部門,將多年市場經驗與中糧集團行情分析理念相結合創立了“五維交易”。【詳細】

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每日行情回顧

五維交易:收盤漲跌互現,黑色系維持震蕩

  導讀:

  一:今日市場運行情況分析

  二:具體版塊和品種的操作參考

  三:主力合約支撐、壓力參考和資金動態

  (下文中的所有支撐和壓力,請參考第三部分)

  【今日市場運行情況分析】

  周二(11月21日),國內期市收盤漲跌互現,黑色系維持震蕩,焦炭焦煤螺紋鋼漲近3%,動力煤翻綠;化工品整體偏強,甲醇漲近3%,PVC、PTA走弱;有色金屬漲跌不一,滬收跌超2%,續創近月新低,滬、滬鎳漲近1%;農產品(000061,股吧)亦現分化,兩粕及大豆飄紅,均漲超1%,油脂類齊跌。

  文華近日止跌,持倉上隨著黑色的大附近進場而進場,走勢更是呈現上漲態勢。目前指標有向上的意圖,但是脫離整理區間,衝破156的可能性不大。盤中需要關註資金表現,若是繼續維持流入,則短期維持強勢;由於目前處於高位,操作上,靜等資金外流或者打壓跟進空單。

  【具體版塊和品種的操作參考】

  ?黑色版塊

  黑色系維持震蕩,焦炭、焦煤、螺紋鋼漲近3%,動力煤翻綠。

  由中國煤炭工業協會主辦,中國煤炭運銷協會、河北港口集團承辦的2018年度全國煤炭交易會今日在河北省秦皇島市舉辦。截至11月21日上午供需雙方已簽訂中長協合同1.3億噸。神華集團、中煤集團、兗州煤業(600188,股吧)、伊泰集團、同煤集團等煤炭企業,分別與華電集團、大唐集團、國電集團、粵電集團、浙能集團等電力企業簽訂了中長期合同。

  22日將舉辦的煉焦煤和無煙煤專場簽約活動,10多家煤炭企業和40多家用戶將繼續洽談簽訂中長期合同,預計合同簽訂量將超過7000萬噸。

  國家發改委副主任連維良在2018年度全國煤炭交易會開幕致辭時表示,全面提高供給體系質量是煤炭去產能的主基調,要從總量去產能轉變為結構去產能,保證先進產能有序地增,落後產能盡快地退。連維良指出,目前,市場煤價處於相對高位,要引導煤價下行並處於合理區間,“煤價處於高位既不利於落後產能退出,也不利於全社會用能成本下降,更不利於上下遊的協同。”中國煤炭工業協會會長王顯政表示,煤炭供給側結構性改革取得明顯效果,目前煤炭市場供需基本平衡,煤炭市場化機制基本確立。

  中鋼協網站顯示,10月末,鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為115.96點,環比上升2.14點,升幅為1.88%,環比由降轉升;與上年同期相比上升35.61點,升幅為44.32%。受環保限產措施影響,後期市場預期雖會有所上升,但隨著需求減弱,鋼價難以大幅上漲,仍將呈小幅波動走勢。江蘇省已完成2017年634萬噸鋼鐵去產能任務,累計壓減粗鋼產能1214萬噸,占全國鋼鐵去產能總量的近10%;已完成2017年18萬噸煤炭去產能任務,累計壓減煤炭產能836萬噸,提前3年完成煤炭去產能總目標。山西臨汾、長治,河北邯鄲部分焦企近期提漲焦炭價格,漲幅50-100元/噸,目前成交多為貿易商采購訂單。受山西臨汾、長治以及江蘇徐州地區環保嚴查的影響,上述三地市焦企環保限產力度增加,其中江蘇地區焦企限產幅度在50%左右,且仍在繼續下降開工水平已達到當地環保要求。沙鋼出臺2017年11月下旬部分產品價格政策,上調高線、盤螺價格50元/噸,上調螺紋價格200元/噸;首鋼同日出臺2017年12月份熱卷產品訂貨政策,上調中厚板基價100元/噸,上調取向電工鋼基價300元/噸。

  1.焦煤、焦炭放量衝擊壓力,空單註意鎖定利潤區間

  連續多日的上漲後,兩品種均出現承壓後大跌表現,焦煤補跌。資金層面,在出現夜盤流失之後,白天重新進場,不過方向不定。尾盤資金並未撤離,說明資金布局可能性更大,建議空單反彈後進場。

  2.鐵礦寬幅震蕩,延續區間整理,多單回避

  本輪反彈鐵礦的力度是最強的,尤其是在470大幅下挫後,重新摸回。隨著換月的逐步進行,鐵礦弱勢格局不會終結,建議470以下空單為主。

  3.螺紋、熱卷領漲衝擊壓力,空單逢高進場

  近期鋼材板塊持續上揚,目前已經位於壓力區域,建議大家等待壓力附近介入空單。現格局維持強勢,暫時未能出現走入跡象,切忌盲目進場。

  4.鄭煤急跌後陷入整理格局,空單可以新高參考進場

  由於現貨不足,逼倉行為逐步顯現。目前01合約並不適合散戶進場,建議觀望等待資金撤離,跟隨進場。05合約白天出現資金拉漲行情,目前看多頭反擊並未結束,建議參照新高為止損,空單進場,目前追空風險較大,耐心等待。

  ?化工板塊

  化工品整體偏強,甲醇漲近3%,PVC、PTA走弱。

  沙特能工礦部發言人表示,沙特將宣布新一輪石油出口削減,以支持石油輸出國組織做出的減產協定,計劃將12月份原油出口量每天減少12萬桶。他表示12月對美原油出口量將較11月下降10%,作為世界上最大的石油出口國,沙特本月計劃出口石油700余萬桶。匯豐銀行表示,預計2018年全球原油需求增速為120萬桶/日。麥格理分析師稱,市場交易者普遍預計歐佩克和非歐佩克將延長減產協議,原油投機性多頭倉位接近紀錄高點,因此市場極易受到獲利回吐以及其它事件波動的影響,已準備好在下周歐佩克大會前後看到一些石油賣盤;不過,如果下周歐佩克大會確認延長減產協議6個月,即使油價出現下跌,預計其將在12月尤其明年1月迎來反彈。

  1.玻璃衝高破位,上漲空間打開,註意短多機會

  玻璃強勢上漲,帶動化工板塊止跌。近期連續的大漲、破位使得多頭熱情高漲,多單可繼續跟進。但是註意下,今日多頭開始離場,不排除繼續離場的可能,多單減倉之後等待,回調至1485後暫時離場。若是下破支撐或者資金繼續外流,則本輪上漲暫時結束。

  2.橡膠空單大幅獲利,註意13200附近減倉持有

  盤中千點劇震,空單可繼續持有。但是註意目前雖然是震蕩行情,指標方面配合程度不高,盈利單註意13200附近保護。新空單可在衝高反彈之後進場。尤其註意的是已經接近下方支撐,不排除拉的可能,切記做好保護。

  3.塑料、PP空單註意缺口回補風險,空單減持

  兩市收跌延續回落,臨近整理區間下沿,近期基本面矛盾沒有實質變化,價格整理區間上沿遭遇技術壓力,加之市場普跌帶動,走勢略顯疲弱。近期急跌之後有整理需求,在塑料10000點壓力附近,建議保持短空思路。

  4.瀝青、甲醇考驗壓力,空單可關註壓力情況決定進場。

  5.pta承壓明顯,多單不宜過度戀戰

  近來蓬威石化、華彬石化、亞東石化以及天津石化集中了264萬噸裝置重啟,且美國產量攀升導致油價繼續走低,下遊聚酯產銷回落,市場缺乏進一步利好刺激PTA。5600以下保持空單思路,切忌殺跌。

  6.pvc弱勢整理,空單等反彈

  ?農產品

  農產品亦現分化,兩粕及大豆飄紅,均漲超1%,油脂類齊跌。

  美國農業部周度出口銷售報告顯示,2017/18年度迄今美國對華大豆出口銷售總量比上年同期減少18.9%,上周是減少17.7%。主要采購國印度將食用油進口關稅上調至十年來最高水準,將毛棕櫚油進口關稅從15%上調至30%,將精煉棕櫚油進口關稅從25%上調至40%,此舉導致預期該國進口將明顯減少,棕櫚油承壓。

  1.玉米、澱粉衝高回落,多單離場。

  目前華北地區澱粉企業開工暫時沒有受到環保影響,暫未出現大面積停產、限產現象,預計本周澱粉企業開工率維持在81%左右,環保炒作力度下降。近期漲幅過大,預計沒有更多利好的情況下,難以支撐繼續上漲,多單註意減持離場。空單可參照近期新高空單進場。

  2.大豆止跌,多單嘗試進場

  近期大豆是農產品中跌幅最深的,也是最先止跌。之前市場傳言做多,但是後續直接暴跌,現在卻給了比較好的進場機會。但是註意下,目前收到3600的支撐,才有止跌行為,但是並不能表明後續會延續反彈。因此操作上,可以關註支撐情況,找機會進場,切記追漲。

  3.兩粕突破上行,量能不足,多單註意保護

  兩粕在連番的下挫之後,突破上行。日內雖有增倉,但是力度不大,後續上漲推動力不足,建議多單鎖定盈利區間。由於並未有走弱跡象,空單暫時等待

  4.油脂高位承壓,空單逢高進場

  油脂三個品種處於階段性高位,並且有衝擊壓力的預期,但是一連多日的未果,使得多頭逐步放棄衝擊,棕油目前看帶動市場逐步下挫。空單可關註壓力情況,盤中空單為主。

  5.雞蛋遇阻反彈,註意空單布局

  雞蛋開盤延續下挫,從高位下探4300,盤中仍維持短空思路,支撐附近減持,破位後補倉。

  6.白拉高回落,重新位於整理區間,註意空單進場

  短期來看,現貨小幅升水期貨主力合約,近期,鄭糖受廣西推遲開榨的消息使得盤面價格反彈,期貨貼水縮小,短期無太大利空打壓,後期需跟蹤廣西實際開榨情況;外盤原糖受巴西壓榨不及預期影響,出現反彈,預計反彈高度有限;在廣西和國儲拍賣後,本榨季後期或不缺糖;北方糖廠開榨,後期食糖供應或持續增加;長期來看,中國進入增產周期,全球糖市進入熊市,鄭糖長期或回歸弱勢,但在新糖大量上市前,現貨或深跌條件不夠。操作上參照至6500壓力區間內介入空單,目前下跌不少,註意反彈後進場,切忌殺跌。

  7.棉花15300承壓,多頭獲利了結,空單繼續持有

  國內方面,北疆新棉收購進入尾聲;南疆收購進展偏慢,皮棉成本較高。需求端,下遊金九銀十進入收尾階段,進口棉紗競爭力明顯。國際方面,美棉銷售平穩;印度古邦新政持續發酵。綜合分析,國內外價差處於較高水平,施壓鄭棉;倉單預報持續增加,施壓鄭棉;期現價差處於較高水平限制鄭棉跌幅。盤面上維持在15000-15200之間震蕩,操作上可嘗試15300以上介入空單,支撐附近減持。

  

  ?金屬版塊

  有色金屬漲跌不一,滬鋁收跌超2%,續創近月新低,滬銅、滬鎳漲近1%。

  昨日消息稱,山東魏橋采暖季限產得到豁免,打壓滬鋁期價。2017年前9個月美國廢鋁出口額為15.8億美元,與去年同期的13.5億美元相比大幅增長了17%。中國是美國廢鋁的最大進口國,進口總額達8.223億美元,占美國廢鋁總出口量的52%以上。與上年相比,美國廢鋁對華出口額飆升近21%。國際銅業研究組織(ISGG):全球8月精煉銅供應過剩8.5萬噸,7月供應缺口為0.7萬噸;全球8月精煉銅產出201萬噸,消費需求192萬噸;全球1-8月供應缺口為13.9萬噸,2016年同期缺口13.9萬噸。國際鎳業研究組織數據顯示,全球鎳市場9月供應缺口微降至6100噸,8月修正後為短缺6300噸。

  今年前9個月,全球精煉鎳缺口從去年同期的49000噸擴大至54300噸。菲律賓礦產和地質局報告稱,該國今年前9個月鎳礦石產量同比減少11%,數家礦山依然受到政府制裁暫緩生產,其他則受到惡劣天氣衝擊。力拓發言人表示,旗下美國Kennecott大型礦場上周五恢復冶煉工作,不過精煉銅生產的不可抗力尚未解除。該礦場銅產量約占美國銅產量的近20%,之前該冶煉廠停工近六周。

  1.貴金屬反彈上位,註意多單機會

  貴金屬下挫後強勢反彈,目前看上漲格局大致形成,後續可關註逢低介入多單。

  2.金屬維持震蕩整理,區間內可逢高空

  a)銅、、鎳、靠近支撐,破位前需謹慎短空

  滬鎳的炒作告一段落,今日跌停更是帶動商品大跌,對其他有色品種的帶動更加明顯。滬鋁領跌市場,操作上可在震蕩區間內偏空操作。

  b)滬鋁下跌順暢,空單繼續持有

  【主力合約支撐、壓力、操作參考】

五維策略:蓄勢基本完成,近期行情即將啟動

五維策略:蓄勢基本完成,近期行情即將啟動

  【資金動態】

五維策略:蓄勢基本完成,近期行情即將啟動

五維策略:蓄勢基本完成,近期行情即將啟動

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  風險揭示

  中糧期貨(博客,微博)渠道業務部姓名:雷渤 投資咨詢從業證書號:Z0012349

  1.本策略觀點系研究員依據掌握的資料做出,因條件所限實際結果可能有很大不同。請投資者務必獨立進行交易決策。公司不對交易結果做任何保證。

  2. 市場具有不確定性,過往策略觀點的吻合並不保證當前策略觀點的正確。公司及其他研究員可能發表與本策略觀點不同的意見。

  3.在法律範圍內,公司或關聯機構可能會就涉及的品種進行交易,或可能為其他公司交易提供服務。文章中涉及的策略以及模擬交易和持倉,會根據行情的需要,適當調整。

  4.期貨有風險,投資需謹慎!

  

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